इंडिया VIX (अस्थिरता निर्देशांक), जो बाजाराचा "भीती मापक" म्हणून ओळखला जातो, हा एक विशेष निर्देशांक आहे जो पुढील 30 कॅलेंडर दिवसांमध्ये अस्थिरतेच्या अपेक्षांचे मापन करण्यासाठी तयार केला गेला आहे. निफ्टी 50 किंवा सेन्सेक्सच्या तुलनेत, जे स्टॉक्सच्या किंमतीच्या हालचालींचा मागोवा घेतात, VIX हेजिंगच्या खर्चाचा मागोवा घेतो. हा निफ्टी ऑप्शन्सच्या ऑर्डर बुकमधून घेतला जातो—विशेषतः आउट-ऑफ-द-मनी (OTM) ऑप्शन्सच्या बिड आणि आस्क किंमतींवर आधारित. जेव्हा व्यापारी महत्त्वाच्या किंमतीच्या चढउताराची अपेक्षा करतात, तेव्हा ते ऑप्शन्सद्वारे अधिक "इन्शुरन्स" खरेदी करतात, ज्यामुळे VIX वाढतो. उलट, कमी VIX सामान्यतः शांतता आणि गुंतवणूकदारांच्या आत्मसंतोषाची काळजी दर्शवतो.
6 जानेवारी 2026 च्या अगोदरच्या दोन व्यापार सत्रांमध्ये, इंडिया VIX सुमारे 9 टक्के वाढला आहे, ऐतिहासिक कमी किंमतींवरून 9.52 वरून 10.28 च्या स्तरावर स्थिर झाला आहे. 10 चा एकूण मूल्य ऐतिहासिक मानकांनुसार कमी आहे, परंतु या वाढीचा जलद वेग "जोखमीवर" असलेल्या 2025 च्या भावना विरत असल्याचे स्पष्ट संकेत देतो. या वाढीचा अर्थ असा आहे की बाजार आता एक सुरळीत प्रवासाची किंमत ठरवत नाही; उलट, ती तीव्र, अनिश्चित चढउतारांसाठी सज्ज आहे. अशा छोट्या कालावधीत 9 टक्के वाढ म्हणजे संस्थात्मक गुंतवणूकदार संभाव्य खालील सुधारणा विरुद्ध संरक्षण खरेदी करत आहेत.
व्यापक भारतीय बाजाराने या वाढीला स्पष्ट अस्वस्थतेसह प्रतिसाद दिला आहे. 6 जानेवारी 2026 च्या मध्य दिवसाच्या स्थितीत, निफ्टी 50 26,200 स्तरावर आपली स्थिती टिकवण्यात संघर्ष करत आहे, तर सेन्सेक्स 85,100 च्या आसपास फिरत आहे, प्रारंभिक व्यापारात 300 हून अधिक अंक गमावले आहेत. हे त्या कालावधीत आले आहे जिथे निर्देशांक ऐतिहासिक उच्चांक गाठत होते, मजबूत स्थानिक प्रवाहामुळे चालित. तथापि, सध्या "रॅलीवर विक्री" मूड दर्शवितो की नफा बुकिंग हा प्रमुख धोरण बनत आहे. बाजाराची रुंदी नकारात्मक झाली आहे, ज्यामध्ये कमी होणाऱ्यांची संख्या वाढणाऱ्यांपेक्षा जास्त आहे, विशेषतः भरीव बँकिंग आणि IT क्षेत्रांमध्ये, जे जागतिक बातम्यांच्या प्रवाहासाठी सर्वात संवेदनशील आहेत.
या अचानक चिंतेचा प्राथमिक कारण एक मोठा भू-राजकीय बदल आहे: युनायटेड स्टेट्सचे वेनेझुएलामध्ये लष्करी हस्तक्षेप. 3 जानेवारी 2026 रोजी, अमेरिकन सैन्याने काराकासमध्ये एक अचूक ऑपरेशन केले, ज्यामध्ये अध्यक्ष निकोलस मादुरोला पकडले आणि त्याला ड्रग-तस्करीच्या आरोपांसाठी न्यूयॉर्कमध्ये नेले. हा "युद्धासमान" हालचाल आंतरराष्ट्रीय स्थितीला धक्का देऊन तेल समृद्ध राष्ट्रांच्या सार्वभौमत्वाबद्दल मोठी अनिश्चितता आणली आहे. भारतीय गुंतवणूकदारांसाठी, चिंता फक्त संघर्षाबद्दल नाही, तर रशिया आणि चीनसारख्या जागतिक शक्तींच्या प्रतिक्रियेबद्दल आहे, ज्यांच्याकडे मादुरो शासनात महत्त्वाचे आर्थिक हित आहेत.
या हस्तक्षेपाने ऊर्जा बाजारांमध्ये धक्के दिले आहेत, जे भारताच्या वित्तीय आरोग्यावर थेट परिणाम करतात. वेनेझुएला जागतिक सिद्ध तेलाच्या साठ्यांपैकी जवळजवळ 18 टक्के ठेवतो आणि जरी अमेरिकेने पायाभूत सुविधांना स्थिर करण्याची आणि पुनर्बांधणी करण्याची योजना जाहीर केली आहे, तरी तात्काळ "युद्ध जोखमीचा प्रीमियम" कच्च्या तेलाच्या किंमतींना अस्थिर ठेवतो. 80 टक्क्यांहून अधिक तेल आयात करणाऱ्या देश म्हणून, भारत ऊर्जा पुरवठा साखळीच्या अडथळ्यांसाठी अत्यंत संवेदनशील आहे. कॅरिबियनमध्ये कोणतीही दीर्घ अस्थिरता किंवा वेनेझुएलाच्या मित्रांकडून प्रतिशोधात्मक हालचाल शिपिंग इन्शुरन्सच्या खर्चात वाढ करू शकते आणि भारतीय महागाई आणि रुपयासाठी "काळा हंस" घटना निर्माण करू शकते.
ऊर्जा क्षेत्राबाहेर, भारतीय बाजार आक्रमक व्यापार आणि टॅरिफ धोरणांचे परिणाम देखील विचारात घेत आहे. भारतीय निर्यातीवरील संभाव्य टॅरिफ वाढीबाबत अमेरिकन प्रशासनाकडून आलेले अलीकडील संकेत निफ्टी IT निर्देशांकावर विशेषतः कठोर परिणाम करत आहेत, काही शेअर्स एका सत्रात जवळजवळ 2 टक्के कमी झाले आहेत. हे, वेनेझुएलामधील बातम्यांसह, सुरक्षिततेकडे उडण्यास कारणीभूत ठरले आहे. परिणामी, सोन्याच्या किंमती अलीकडे USD 4,500 च्या स्तराकडे वाढल्या आहेत. गुंतवणूकदार सध्या "जागतिक जोखमीचा प्रीमियम" पुन्हा गणना करत आहेत, ज्यामुळे आज व्यापक भारतीय निर्देशांकांमध्ये सतत विक्रीचा दबाव दिसत आहे.
शेवटी, इंडिया VIX मध्ये 9 टक्के वाढ म्हणजे बाजाराच्या उच्चांकांच्या हनिमून कालावधीला कठोर चाचणीचा सामना करावा लागणार आहे. भारतीय अर्थव्यवस्था संरचनात्मकदृष्ट्या मजबूत असली तरी, वेनेझुएलामध्ये उच्च-जोखमीच्या लष्करी हस्तक्षेप, ऊर्जा सुरक्षा जोखमी आणि व्यापाराच्या गतिशीलतेतील बदल यांचा संगम "भीती" पुन्हा समीकरणात आणला आहे. सरासरी गुंतवणूकदारांसाठी, याचा अर्थ असा आहे की कमी अस्थिरतेचा युग लवकरच संपुष्टात येईल. विवेकबुद्धी अधिक निवडक दृष्टिकोन सुचवते, उच्च-गुणवत्तेच्या संरक्षणात्मक स्टॉक्सवर लक्ष केंद्रित करणे आणि पुरेशी हेजेस राखणे, कारण VIX संकेत देतो की पुढील मार्ग गेल्या वर्षीच्या तुलनेत खूपच अस्थिर असेल.
अस्वीकृती: हा लेख माहितीच्या उद्देशांसाठी आहे आणि गुंतवणूक सल्ला नाही.
DSIJ च्या मिड ब्रिजसह भारताच्या मिड-कॅप संधींमध्ये प्रवेश करा, एक सेवा जी गतिशील, वाढीवर लक्ष केंद्रित केलेल्या पोर्टफोलिओसाठी सर्वोत्तम निवडक शोधते.
ब्रॉशर डाउनलोड करा
भारताचा व्होलॅटिलिटी निर्देशांक फक्त 2 ट्रेडिंग सेशन्समध्ये 9% ने वाढला आहे, याचा अर्थ काय?