இந்தியா தனது நவீன வரலாற்றில் மிகவும் முக்கியமான பொருளாதார மாற்றங்களில் ஒன்றை அமைதியாக அனுபவிக்கிறது: குடும்ப சேமிப்புகளின் நிதியியல். பல ஆண்டுகளாக, இந்திய குடும்பங்கள் தங்கம், நிலம் மற்றும் ரியல் எஸ்டேட் போன்ற உடல் சொத்துகளை தங்கள் முதன்மை செல்வமாகக் கருதின. நிதி தயாரிப்புகள் சிக்கலான, ஆபத்தான அல்லது விருப்பமானவை எனக் கருதப்பட்டன. அந்த மனப்பான்மை தற்போது தீர்மானமாக மாறுகிறது.
வெளிப்படையான வருமானங்கள், பொருளாதாரத்தின் அதிகாரப்பூர்வமாக்கல், டிஜிட்டல் அடிப்படையியல் மற்றும் கொள்கை வழிகாட்டிய நிதி சேர்க்கை இந்தியர்கள் எப்படி சேமிக்க, கடன் எடுக்க மற்றும் முதலீடு செய்யின்றனர் என்பதைக் மாற்றுகிறது. இந்த மாற்றம் கட்டமைப்பியல், சுழற்சியல்ல. இந்த மாற்றத்தின் மையத்தில் வங்கிகள், NBFCகள் மற்றும் சொத்து மேலாண்மை நிறுவனங்கள் (AMCs) உள்ளன, அவை increasingly குடும்ப மற்றும் நிறுவன மூலதனத்திற்கு இயல்பான வாயிலாக மாறுகின்றன.
இந்த மாற்றம் நிதி பங்குகள் சந்தை சுழற்சிகள், திருத்தங்கள் மற்றும் மதிப்பீட்டு விவாதங்களில் ஏன் தொடர்ந்து மேல outperform செய்கின்றன என்பதைக் விளக்குகிறது. கதைமாற்றங்கள் நிகழ்ந்தாலும், பணப்போக்கின் திசை மாறாது.
SIP வளர்ச்சி: நிதியியல் அடிப்படை
இந்தியாவின் நிதியியல் கதையை சிறப்பாகப் பதிவு செய்யும் ஒன்றாக Systematic Investment Plans (SIPs) உயர்வு உள்ளது. மாதாந்திர SIP நுழைவுகள், ஒருபோதும் நூற்றுக்கணக்கில் அளவிடப்பட்டவை, தற்போது ஒவ்வொரு மாதமும் ஆயிரக்கணக்கில் செல்கின்றன, இது கணிக்கக்கூடிய மற்றும் மீண்டும் மீண்டும் வரும் பங்குச் சேமிப்பு தேவையை உருவாக்குகிறது.
இது வாய்ப்பு அடிப்படையிலான மூலதனம் அல்ல. இது ஒட்டிய, நடத்தை அடிப்படையிலான பணம், சம்பளமுள்ள குடும்பங்கள், முதன்முறையாளர் முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் நீண்டகால சேமிப்பாளர்களால் இயக்கப்படுகிறது. SIP நுழைவுகள் இனிமேல் சந்தை சார்ந்தவை அல்ல; அவை காப்பீட்டு பிரிமியங்கள் அல்லது நலத்திட்ட நிதி பங்களிப்புகளுக்கு ஒத்த பழக்க அடிப்படையிலான சேமிப்பு முறைமைகள் ஆகிவிட்டன.
AMCs க்காக, இந்த மாற்றம் அனைத்தையும் மாற்றுகிறது. வருமானத்தின் தெளிவு மேம்படுகிறது. AUM அதிர்வுகள் குறைகின்றன. விநியோகம் அளவிடக்கூடியதாக மாறுகிறது. சந்தை திருத்தங்களின் போது கூட, SIP நிறுத்தும் விகிதங்கள் தொகுதி மீள்பெறுதிகளுக்கு மாறுபட்டதாகக் குறைவாகவே உள்ளன, கீழே உள்ள ஆபத்தை மிதமாக்குகிறது.
இந்த கட்டமைப்பியல் நுழைவு, சொத்து மேலாளர்கள் இப்போது சந்தை வருமானங்கள் மட்டுமல்ல, ஆனால் நுழைவின் நிலைத்தன்மை, கிளையன்ட் நீண்டகாலம் மற்றும் செயல்பாட்டு லெவரேஜ் ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் மதிப்பீடு செய்யப்படுவதற்கான காரணமாக விளக்குகிறது. SIP ஊடுருவல் ஆழமாகும் வரை, AMCs கூட்டுத்தொகுப்பின் வருமானங்களை அனுபவிக்கின்றன.
கடன் ஊடுருவல்: இந்தியா இன்னும் குறைவாக கடன் பெற்றுள்ளது
இந்தியாவின் கடன் கதை இன்னும் அதன் ஆரம்ப அத்தியாயங்களில் உள்ளது. உலகின் மிக வேகமாக வளர்ந்து கொண்டிருக்கும் முக்கிய பொருளாதாரமாக இருந்தாலும், கடன்-to-GDP உலகளாவிய சராசரிகளுக்கு மாறுபட்டதாகவே உள்ளது. இந்த இடைவெளி வாய்ப்பை பிரதிபலிக்கிறது, பலவீனத்தை அல்ல.
நுகர்வு அதிகாரப்பூர்வமாக்கப்படுவதற்கும், வருமானத்தின் தெளிவு மேம்படுவதற்கும், குடும்பங்கள் வீடு, வாகனங்கள், கல்வி, சுகாதாரம் மற்றும் விருப்ப செலவுகளுக்காக கட்டமைக்கப்பட்ட கடனைப் பயன்படுத்துவதில் increasingly வசதியாக இருக்கின்றன. அதே நேரத்தில், MSMEs மற்றும் சிறு தொழில்கள் நிறுவன மூலதனத்திற்காக நீண்ட காலமாக பசியால் பாதிக்கப்பட்டு, GST தரவுகள், டிஜிட்டல் பாதைகள் மற்றும் fintech கூட்டாண்மைகள் மூலம் அதிகாரப்பூர்வ கடன் சூழலில் நுழைகின்றன.
இதில் NBFCகள் மற்றும் வங்கிகள் ஒத்துழைப்பான பங்குகளை வகிக்கின்றன. வங்கிகள் குறைந்த செலவுள்ள சமநிலையிலான கடன் மற்றும் நிறுவன கடனில் முன்னணி வகிக்கின்றன, அதே சமயம் NBFCகள் மைக்ரோபைனான்ஸ், மலிவு வீடு, வாகன நிதி, நுகர்வோர் நிலையான பொருட்கள் மற்றும் MSME கடன்களில் நிச்சயமாக நிபுணத்துவம் செய்கின்றன. தொழில்நுட்பம் மற்றும் தரவுகள் NBFCகளை வங்கிகள் ஒருபோதும் தவிர்க்கும் ஆபத்துகளை உறுதிப்படுத்த அனுமதித்துள்ளன.
முக்கியமாக, சொத்து தரம் முறைமையாக மேம்பட்டுள்ளது. சமநிலைகள் சுத்தமாக உள்ளன. மூலதனத்தின் போதுமானது வலிமையாக உள்ளது. கடன் செலவுகள் சாதாரணமாக்கப்படுகின்றன. இது கடன் வழங்குநர்களுக்கு லாபத்தை இழக்காமல் வளர வாய்ப்பு அளிக்கிறது. இதன் விளைவாக, கடன் வளர்ச்சி வருமான வளர்ச்சியை ஊட்டும் பல ஆண்டுகள் நீடிக்கும் சுழற்சியாக மாறுகிறது, மதிப்பீடுகளை ஊட்டுவதற்குப் பதிலாக உறுதிப்படுத்துகிறது.
செல்வ மேலாண்மை: இந்தியாவின் அமைதியான தங்கக்கூடு
நிதியியல் வளர்ச்சியின் மிகவும் மதிக்கப்படாத அடிப்படையாக செல்வ மேலாண்மையின் வெற்றியைக் கருதலாம்.
முடிவு
நீண்ட காலத்தில், சந்தைகள் பணப்போக்குகளை கட்டுப்படுத்தும் நிறுவனங்களுக்கு பரிசளிக்கின்றன, கதைகளுக்கு அல்ல. நிதிகள் அதையே செய்கின்றன, அதனால் அவை தொடர்ந்து வெற்றி பெறும்.
தகவல்: இந்த கட்டுரை தகவல் நோக்கத்திற்காக மட்டுமே மற்றும் முதலீட்டு ஆலோசனை அல்ல.
இந்தியாவின் நிதியோர்பாடு: ஏன் வங்கிகள், NBFCக்கள் மற்றும் AMCக்கள் தொடர்ந்து வெற்றி பெறுவார்கள்