२०२५ मध्ये IPO गुंतवणूक: लिस्टिंग-डे च्या गदारोळापासून दीर्घकालीन संपत्ती निर्मितीपर्यंत

2025 च्या समाप्तीच्या जवळ येत असताना, भारताचा प्राथमिक बाजार पुन्हा एकदा गुंतवणूकदारांचे लक्ष वेधून घेत आहे. या वर्षी अनेक कंपन्यांनी त्यांच्या स्टॉक मार्केटमध्ये पदार्पण केले आणि त्यापैकी अनेकांनी अपवादात्मक परतावा दिला, ज्यामुळे किरकोळ आणि संस्थात्मक सहभागींच्या दरम्यान IPO गुंतवणुकीची वाढती लोकप्रियता दृढ झाली. विविध श्रेणींमध्ये मजबूत सहभागासह, किरकोळ गुंतवणूकदार, उच्च-नेट-वर्थ व्यक्ती (HNIs) आणि संस्था, IPO गुंतवणूक आता प्रारंभिक स्तरावर संपत्ती निर्माण करण्याचा एक मार्ग म्हणून पाहिली जात आहे.

तथापि, काही IPOs अद्भुत विजेत्यांमध्ये बदलले असले तरी, इतरांनी सूचीबद्ध झाल्यानंतरचा गती टिकवण्यात संघर्ष केला. या भिन्नतेमुळे महत्त्वाचे प्रश्न उभे राहतात: IPO गुंतवणूक म्हणजे नेमकं काय? याला इतकं लक्ष का आकर्षित होतं? आणि सर्वात महत्त्वाचं म्हणजे, गुंतवणूकदारांनी प्रारंभिक सूचीबद्धता दिवसाच्या उत्साहाच्या पलीकडे IPOs कशा प्रकारे हाताळाव्यात?

IPO म्हणजे काय आणि कंपन्या सार्वजनिक का होतात

प्रारंभिक सार्वजनिक ऑफरिंग (IPO) ही प्रक्रिया आहे ज्याद्वारे एक खासगी कंपनी आपल्या शेअर्सना पहिल्यांदाच सार्वजनिकपणे ऑफर करते आणि BSE आणि NSE सारख्या स्टॉक एक्सचेंजवर सूचीबद्ध होते. IPO द्वारे, कंपन्या विस्तारासाठी भांडवल उभा करतात, कर्ज कमी करतात, नवीन प्रकल्पांमध्ये गुंतवणूक करतात किंवा खासगी इक्विटी फंडसारख्या प्रारंभिक गुंतवणूकदारांना बाहेर पडण्याची संधी प्रदान करतात.

गुंतवणूकदारांसाठी, IPO म्हणजे कंपनीच्या सार्वजनिक जीवन चक्राच्या प्रारंभिक टप्प्यात गुंतवणूक करण्याची संधी. द्वितीयक बाजारातील खरेदींवरून भिन्न, IPO गुंतवणूक बाजाराने कंपनी पूर्णपणे शोधून काढण्यापूर्वी सहभागाची परवानगी देते. तथापि, ही संधी अधिक अनिश्चिततेसह येते, ज्यामुळे विश्लेषण आणि शिस्त आवश्यक आहे.

IPO गुंतवणुकीचे समजून घेणे

IPO गुंतवणूक म्हणजे कंपनीच्या सार्वजनिक इशार्यावर दिलेल्या शेअर्ससाठी सदस्यता घेणे किंवा मूलभूत तत्त्वांवर आधारित सूचीकरणानंतर शेअर्स खरेदी करणे. गुंतवणूकदार सामान्यतः IPOs कडे दोन व्यापक उद्दिष्टांसह पाहतात. पहिले म्हणजे सूचीकरणाचे लाभ, जिथे गुंतवणूकदार व्यापाराच्या पहिल्या दिवशी किंमत वाढीचा लाभ घेण्याचा प्रयत्न करतात. दुसरे म्हणजे दीर्घकालीन गुंतवणूक, जिथे व्यवसायाची गुणवत्ता, वाढीची शक्यता आणि मूल्यांकनाची टिकाऊपणा यावर लक्ष केंद्रित केले जाते.

IPO गुंतवणुकीची यशस्विता अनेक घटकांवर अवलंबून असते, ज्यामध्ये कंपनीचा व्यवसाय मॉडेल, उद्योगाचा दृष्टिकोन, व्यवस्थापनाची गुणवत्ता, IPO किमतीवर मूल्यांकन आणि एकूण बाजाराच्या परिस्थितीचा समावेश आहे. 2025 ने मजबूत स्थानिक तरलता, सतत SIP प्रवाह आणि संस्थात्मक गुंतवणूकदारांकडून निवडक सहभागासह अनुकूल पार्श्वभूमी प्रदान केली.

सूची दिनाची कामगिरी: मजबूत सुरुवात, पण संपूर्ण कथा नाही

2025 के आईपीओ आंकड़ों पर एक गहरी नज़र बाजार के व्यवहार के बारे में मूल्यवान अंतर्दृष्टि प्रदान करती है। लिस्टिंग के दिन, 77 मुख्य बोर्ड स्टॉक्स लाभ में खुले जबकि 20 हानि में खुले, जो औसत लिस्टिंग लाभ को लगभग 8.7 प्रतिशत में बदल देता है। व्यापार के दिन के अंत तक, 66 स्टॉक्स अभी भी हरे रंग में बंद हुए और 31 नीचे बंद हुए, जिससे औसत अंत-दिन लिस्टिंग लाभ लगभग 9.3 प्रतिशत हो गया।

तथापि, पहिल्या दिवसाच्या पुढे मागोवा घेतल्यास, चित्र अधिक सूक्ष्म होते. 2025 मध्ये सूचीबद्ध सर्व मुख्य बोर्ड IPOs पैकी, 49 स्टॉक्स त्यांच्या इश्यू किमतीच्या वर व्यापार करत आहेत, तर 48 त्याच्या खाली आहेत, ज्यामुळे सुमारे 5.2 टक्के सरासरी नफा होतो. हे स्पष्टपणे दर्शवते की सूचीकरणाच्या दिवशी उत्साह मजबूत असू शकतो, परंतु टिकाऊ परतावा व्यवसायाच्या गुणवत्तेवर, कमाईच्या वितरणावर आणि मूल्यांकनाच्या शिस्तीवर अवलंबून असतो.

2025: IPO परताव्यांसाठी एक मजबूत वर्ष

वर्ष 2025 मध्ये अनेक मुख्य बोर्ड IPOs झाले, ज्यांनी गुंतवणूकदारांना केवळ सूचीकरणाच्या दिवशीच नाही तर नंतरच्या महिन्यांमध्येही महत्त्वपूर्ण संपत्ती दिली. खाली BSE आणि NSE वरच्या कामगिरीच्या आधारे 2025 च्या दहा सर्वात लोकप्रिय मुख्य बोर्ड IPOs ची यादी दिली आहे:

कंपनीचे नाव	IPO Price (Rs)	Listing Gain (Rs)	LTP (Rs)
आदित्य इन्फोटेक	675	1015.00(50.37%)	1511.9(123.99%)
आथर एनर्जी	321	328.00(2.18%)	675.2(110.34%)
स्टॅलियन इंडिया	90	120(33.33%)	184.92(105.47%)
प्रोस्टार्म इन्फो सिस्टीम्स	105	120.00(14.29%)	189.03(80.03%)
बेलराइज इंडस्ट्रीज	90	100(11.11%)	160.97(78.86%)
गुणवत्ता शक्ती	425	430.00(1.18%)	717.2(68.75%)
अँलॉन हेल्थकेअर	91	92.00(1.10%)	148.53(63.22%)
जैन संसाधन पुनर्वापर	232	265.05(14.25%)	366.85(58.13%)
ग्रॉव	100	112.00(12.00%)	151.18(51.18%)
ईपॅक प्रीफॅब तंत्रज्ञान	204	183.85(-9.88%)	304.25(49.14%)

ही यादी एक महत्त्वाचा ट्रेंड स्पष्टपणे दर्शवते: काही सर्वात मोठे संपत्ती निर्माते नाटकीय लिस्टिंग दिवसाचे लाभ देऊ शकले नाहीत. Ather Energy आणि Quality Power सारख्या स्टॉक्स कमी प्रीमियमवर सूचीबद्ध झाले पण कालांतराने गुंतवणूकदारांच्या भांडवलाला दुप्पट करण्यास सक्षम झाले. हे दीर्घकालीन IPO गुंतवणुकीचा विचार अधिक फायद्याचा असू शकतो, पहिल्या दिवशीच्या उत्साहाच्या मागे धावण्यापेक्षा.

2025 मध्ये यशस्वी IPO साठी काय कार्य केले

2025 च्या सर्वोच्च कामगिरी करणाऱ्या IPOs वर एक जवळचा दृष्टिकोन घेतल्यास सामान्य पॅटर्न समोर येतात. या कंपन्यांपैकी बहुतेक भारताच्या संरचनात्मक वाढीच्या थीमशी संबंधित क्षेत्रांमध्ये कार्यरत आहेत जसे की स्वच्छ ऊर्जा, डिजिटल प्लॅटफॉर्म, पुनर्वापर, उत्पादन स्वयंचलन आणि पायाभूत सुविधांशी संबंधित सेवा. मजबूत महसूल दृश्यता, स्केलेबल व्यवसाय मॉडेल आणि विवेकपूर्ण बॅलन्स शीट व्यवस्थापनाने सूचीबद्ध झाल्यानंतरच्या गती टिकवून ठेवण्यात महत्त्वाची भूमिका बजावली.

आदित्य इन्फोटेक आणि एथर एनर्जीला वाढत्या तंत्रज्ञानाच्या स्वीकार आणि ऊर्जा संक्रमणाच्या कथांमुळे लाभ झाला. जैन रिसोर्स रीसायकलिंग आणि क्वालिटी पॉवरला टिकाव आणि पायाभूत सुविधांच्या खर्चावर वाढत्या लक्षामुळे फायदा झाला. ज्या कंपन्यांनी सूचीबद्धतेवर कमी प्रतिसाद दिला, त्या कंपन्यांनी नंतर बाजारात समर्थन मिळवले कारण कमाईची स्पष्टता सुधारली.

IPO गुंतवणुकीशी संबंधित धोके

2025 मध्ये मजबूत कामगिरी असूनही, IPO गुंतवणूक जोखमीशिवाय नाही. सर्व IPO यशस्वी होत नाहीत आणि इतिहास दर्शवतो की जास्त मूल्यांकन केलेले ऑफर किंवा कमजोर मूलभूत गोष्टी असलेल्या व्यवसायांचा कालांतराने कमी प्रदर्शन होतो. गुंतवणूकदारांनी आक्रमक किंमती, भविष्यवाण्यांवर अधिक अवलंबित्व आणि स्पष्ट संरक्षणाशिवाय अत्यंत स्पर्धात्मक उद्योगांमध्ये प्रवेश करणाऱ्या कंपन्यांबद्दल सावध राहावे.

सूक्ष्मता जोखमीची स्थिती सूचीबद्ध केल्यानंतर उद्भवू शकते जर संस्थात्मक सहभाग कमी झाला. याव्यतिरिक्त, व्यापक बाजारातील सुधारणा नव्याने सूचीबद्ध केलेल्या समभागांना अधिक तीव्रतेने हानी पोहोचवू शकतात कारण ऐतिहासिक डेटा आणि मूल्यांकन आधार मर्यादित आहेत.

रिटेल गुंतवणूकदारांनी IPOs कशा प्रकारे हाताळाव्यात

रिटेल गुंतवणूकदारांनी IPOs ला व्यापक पोर्टफोलिओचा एक भाग म्हणून पाहावे, हमीदार परतावा निर्माण करणारे म्हणून नाही. रेड हेरिंग प्रॉस्पेक्टस (RHP) अभ्यासणे, महसूल चालक समजून घेणे, प्रमोटर गुणवत्ता मूल्यांकन करणे आणि IPO उत्पन्नाचा वापर मूल्यांकन करणे हे महत्त्वाचे टप्पे आहेत.

प्रत्येक समस्येसाठी अर्ज करण्याऐवजी, गुंतवणूकदारांना निवडक सहभागाने अधिक चांगली सेवा दिली जाते. यशस्वी IPO वर्षांमध्येही, विविधता असलेला दृष्टिकोन सुनिश्चित करतो की कमी कामगिरी करणारे एकूण पोर्टफोलिओ परताव्यांना बाधित करत नाहीत.

लिस्टिंग दिवसानंतर IPO गुंतवणूक

2025 मधील एक मोठा धडा म्हणजे IPO गुंतवणूक सूचीकरणाच्या दिवशी संपत नाही. सूचीकरणानंतर अनेक महिन्यांनी सर्वोत्तम परताव्यांपैकी अनेक आले, जेव्हा व्यवसायांनी कार्यान्वयन आणि कमाई वाढ दाखवली. गुणवत्ता कंपन्या अल्पकालीन अस्थिरतेत धरण्यास तयार असलेल्या गुंतवणूकदारांना उत्कृष्ट परताव्यांनी बक्षिसे मिळाली.

सूचीबद्धतेनंतरचा विश्लेषण प्री IPO मूल्यांकनासारखा महत्त्वाचा आहे. तिमाही कमाई, व्यवस्थापनाची टिप्पणी आणि उद्योगातील ट्रेंड यांचे निरीक्षण करणे गुंतवणूकदारांना धारण करणे, जमा करणे किंवा बाहेर पडणे याचा निर्णय घेण्यात मदत करते.

अंतिम विचार

2025 चा IPO बूम याची पुष्टी करतो की प्राथमिक बाजार हा शिस्त आणि संशोधनासह हाताळल्यास संपत्ती निर्माण करण्याचा एक शक्तिशाली मार्ग असू शकतो. सूचीतील लाभ लक्ष वेधून घेतात, परंतु खरी संपत्ती त्या गुंतवणूकदारांनी निर्माण केली ज्यांनी व्यवसायाच्या गुणवत्तेवर लक्ष केंद्रित केले आणि प्रारंभिक उत्साहाच्या पलीकडे गुंतवणूक ठेवली.

जसे भारताची अर्थव्यवस्था वाढत आहे आणि अधिक कंपन्या भांडवली बाजारात प्रवेश करत आहेत, IPO गुंतवणूक आकर्षक पण निवडक संधी राहील. 2025 मधील मुख्य संदेश स्पष्ट आहे: IPOs धैर्य, मूलभूत गोष्टी आणि धोरण यांना बक्षिसे देतात, अंदाज नाही.

अस्वीकृती: हा लेख माहितीच्या उद्देशासाठी आहे आणि गुंतवणूक सल्ला नाही.

Empowering Investors Since 1986, A SEBI-Registered Authority

Dalal Street Investment Journal

Contact Us​​​​