மியூச்சுவல் ஃபண்ட் க்வார்டைல் ரேங்கிங்: சிறந்த திட்டங்களை கண்டறியவும் பின்தங்கியவற்றை தவிர்க்கவும் உதவும்

க்வார்டைல் ரேங்கிங் என்பது எளிய புள்ளியல் கருவி. இது ஒரே வகை மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளுடன் ஒப்பிடும்போது, அவற்றை நான்கு செயல்திறன் பகுதிகளாகப் பிரித்து, ஒரு திட்டம் எப்படி செயல்பட்டுள்ளது என்பதை காட்டுகிறது.

க்வார்டைல் ரேங்கிங்கின் நோக்கம் சிக்கலான ரேஷியோக்கள் அல்லது கடினமான நுட்ப சொற்கள் இல்லாமல், ஒரு திட்டம் முன்னணி தன்மையுடையதா, சராசரியானதா அல்லது பின்தங்கியதா என்பதை ஒரு பார்வையில் எளிதாக அறிந்து கொள்ள உதவுவதுதான்.

குவார்டைல் தரவரிசைகள் என்ன?

க்வார்டைல் ரேங்கிங் ஒரு ஃபண்டின் செயல்திறனை அதன் வகையில் உள்ள மற்ற அனைத்து ஃபண்டுகளுடன் ஒப்பிட்டு அளக்கிறது. தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட கால அளவின் வருமானம், ஆபத்து அளவு அல்லது நிலையற்ற தன்மை போன்ற பரிமாணங்களின் அடிப்படையில் அனைத்து ஃபண்டுகளும் சிறந்தவை முதல் மோசமானவை வரை வரிசைப்படுத்தப்பட்டு, பின்னர் ஒவ்வொன்றும் 25% என நான்கு சமமான பகுதிகளாகப் பிரிக்கப்படுகின்றன. இவை க்வார்டைல்கள் என அழைக்கப்படுகின்றன.

இந்த முறையில் ஒரு திட்டத்தை தனியாக பார்க்காமல், அதன் போட்டி உலகில் பார்க்க முடியும். அதனால் ஒரு ஃபண்ட் தனது சக திட்டங்களை விட மேம்பட்டதா அல்லது பின்தங்கியதா எனத் தெளிவாக தெரியும். வருமானத்தில் சிறிய மாற்றங்களுக்குக் கூட, ஒரு திட்டம் ஒரு க்வார்டைலிலிருந்து மற்றொன்றிற்கு மாறக்கூடும், குறிப்பாக எல்லை மதிப்புகளின் அருகில்.

நான்கு குவார்டைல்களைப் புரிந்துகொள்வது

● மேல் க்வார்டைல் (Q1): இந்த பகுதி தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட செயல்திறன் அளவின் அடிப்படையில் ஒரு பிரிவில் உள்ள மேல் 25% ஃபண்டுகளை கொண்டுள்ளது. Q1-ல் உள்ள ஃபண்டுகள் அக்காலகட்டத்தில் சக ஃபண்டுகளுடன் ஒப்பிடும்போது சிறந்த செயல்திறன் கொண்டவை எனக் கருதப்படுகின்றன.

● மேல் நடுத்தர க்வார்டைல் (Q2): இது 25–50% இடைவெளியில் உள்ள ஃபண்டுகளை கொண்டுள்ளது. இவை குறைந்தது பாதி ஃபண்டுகளை விட சிறப்பாக செயல்பட்டுள்ளன, ஆனால் முதல் 25% ல் இல்லை. தொடர்ந்து நிலைத்தன்மை இருந்தால் இவை ஏற்றுக்கொள்ளத்தக்க விருப்பமாக இருக்கலாம்.

● கீழ் நடுத்தர க்வார்டைல் (Q3): இந்த பகுதி 50–75% வரம்பில் உள்ள ஃபண்டுகளை குறிக்கிறது. இவை சக ஃபண்டுகளுடன் ஒப்பிடும்போது சராசரி அல்லது சராசரிக்கு கீழான செயல்திறன் கொண்டவை என்பதை குறிப்பிடுகிறது. தொடர்ந்து Q3-ல் இருப்பது திட்டத்தின் செயல்திறன் குறைவைக் குறிக்கலாம்.

● கீழ் க்வார்டைல் (Q4): இந்த பகுதி அடிப்படை 25% ஃபண்டுகளை கொண்டுள்ளது மற்றும் இந்தக் குழுவில் செயல்திறன் மிகக் குறைவு. பல காலகட்டங்களில் Q4 ல் நீண்ட காலம் இருக்கும் திட்டங்கள் பின்தங்கியவையாகக் கருதப்படுகின்றன மற்றும் வெளியேறும் முடிவுக்கு தகுதியானதாக இருக்கலாம்.

குவார்டைல் தரவரிசை ஏன் முக்கியம்?

க்வார்டைல் ரேங்கிங் ஒரு ஃபண்டின் செயல்திறன் குறித்த சிக்கலான தரவை எளிய வடிவமாக மாற்றுகிறது. இதனால் ஒரு ஃபண்ட் தனது பிரிவில் முன்னணியிலா, நடுப்பகுதியிலா அல்லது பின்தங்கியதா என்பதை விரைவாக அறிய முடியும். மேலும், வெவ்வேறு கால அளவுகளில் ரேங்கிங்கை பார்த்து, ஃபண்ட் காலத்துடன் எப்படி மாறுகிறது என்பதை கண்காணிக்கலாம்.

ஒரு திட்டம் Q3-இலிருந்து Q1-க்கு மாறினால், அதன் செயல்திறன் அல்லது தந்திரத்தில் முக்கிய முன்னேற்றம் ஏற்பட்டிருக்கலாம் என்பதை குறிக்கிறது. அதே நேரத்தில், Q1-இலிருந்து Q4-க்கு சரிவு நிகழ்ந்தால் செயல்திறன் குறைவு என எச்சரிக்கை கொடுக்கலாம். நீண்ட காலத்தில் தொடர்ந்து Q1–Q2-ல் இருப்பது ஒரு கட்டுப்பாட்டான முதலீட்டு செயல்முறை மற்றும் வலுவான மேலாண்மையைச் சுட்டுகிறது.

முதலீட்டாளர்கள் குவார்டைல் தரவுகளை எவ்வாறு பயன்படுத்தலாம்

● செயல்திறன் போக்குகளை கண்காணிக்க: காலாண்டு அல்லது வருடாந்திர அடிப்படையில் க்வார்டைல் ரேங்கிங்கைப் பார்த்து, ஒரு ஃபண்ட் தனது நிலையை வைத்திருக்கிறதா அல்லது இழக்கிறதா என்பதை கண்டறியலாம். தொடர்ந்து Q1 அல்லது Q2-ல் இருக்கும் ஃபண்டுகள் அதிக நிலைத்தன்மையை வெளிப்படுத்துகின்றன.

● ஃபண்ட் மேலாளர்களை மதிப்பிட: தொடர்ந்து உயர் க்வார்டைல்களில் இருப்பது திறமையான பங்கு தேர்வு, ஆஸெட் ஒதுக்கீடு மற்றும் ஆபத்து மேலாண்மையை வெளிப்படுத்தலாம். Q3–Q4-ல் நீண்ட காலம் இருப்பது தந்திரம் சரியாக இயங்கவில்லை என்பதை குறிக்கலாம்.

● வாங்குதல், வைத்திருத்தல் அல்லது வெளியேறும் முடிவுகளை ஆதரிக்க: க்வார்டைல் ரேங்கிங்கை தனியாகப் பயன்படுத்தாமல், ஸ்டாண்டர்ட் டெவிேஷன், ஷார்ப் ரேஷியோ, போர்ட்ஃபோலியோ தரம் மற்றும் செலவு போன்ற பிற அளவுகளுடன் சேர்த்து பயன்படுத்த வேண்டும். தொடர்ந்து Q1–Q2-ல் இருக்கும் ஃபண்டுகளை முன்னுரிமைப்படுத்தலாம்; Q4-ல் சிக்கியுள்ள ஃபண்டுகளை கவனமாக மறுபரிசீலனை செய்ய வேண்டும்.

குவார்டைல் தரவரிசைகளை எவ்வாறு பயனுள்ளதாக பயன்படுத்துவது

க்வார்டைல் ரேங்கிங் பிரிவு சார்ந்தது என்பதால், அதே வகை ஃபண்டுகளுக்குள் மட்டுமே ஒப்பீடு செய்ய வேண்டும். ரேங்கிங் கடந்த கால தரவின் அடிப்படையில் உள்ளது, ஆகையால் எதிர்காலத்திற்கு உத்தரவாதம் அளிக்காது. ஆனால் ஒப்பிடும் தரவைக் காண இது ஒரு பயனுள்ள கருவி.

சரியாகப் பயன்படுத்தப்பட்டால், க்வார்டைல் ரேங்கிங் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் தேர்வில் எளிதானதும் சக்திவாய்ந்ததும் ஆன ஒரு சரிபார்ப்பு கருவியாக மாறுகிறது—சிறந்த ஃபண்டுகளைத் தேர்ந்தெடுக்கவும், தொடர்ந்து பின்தங்கும் திட்டங்களைத் தவிர்க்கவும், நீண்ட கால நிதி இலக்குகளுடன் இணைந்து இருக்கவும் உதவுகிறது.

  தகவல் மறுப்பு: இந்த கட்டுரை தகவல் வழங்கும் நோக்கத்திற்காக மட்டுமே உள்ளது மற்றும் இது முதலீட்டு ஆலோசனை அல்ல.