வளரும் சந்தைகளின் காலங்கள் முதலீட்டாளர்களுக்கு கலந்த உணர்வுகளை கொண்டுவருகின்றன. ஒரு பக்கம், ஒரு ராலி நம்பிக்கையை, வலுவான வருமானங்களை மற்றும் பொருளாதார நிலைத்தன்மையை குறிக்கிறது. மற்றொரு பக்கம், ஒவ்வொரு புதிய உச்சமும் கவலைகளை உருவாக்குகிறது: சந்தை அதிகமாக வெப்பமடைந்ததா? நான் லாபங்களை பதிவு செய்ய வேண்டுமா? ஒரு திருத்தம் என் லாபங்களை அழிக்குமா? இன்றைய நாளில், பரந்த சந்தைகள் வாழ்நாள் உச்சங்களில் மிதந்து கொண்டிருக்கும் போது, இந்த கேள்விகள் மேலும் முக்கியமாக மாறுகின்றன மற்றும் அசாதாரணம் உயர்ந்த நிலையில் உள்ளது. வரலாறு காட்டுகிறது, கூடிய ராலிகள் பெரும்பாலும் ஒருங்கிணைப்பின் கட்டங்களால் தொடர்கின்றன, மற்றும் இந்த கட்டங்களில் மிகவும் ஒழுங்கான முதலீட்டாளர்கள் நீண்ட கால செல்வம் உருவாக்குவதற்கான அடித்தளத்தை அமைக்கின்றனர்.
ஒரு உயர்ந்த சந்தையின் போது மிகப்பெரிய தவறான கருத்து என்பது, குறியீடுகள் தங்கள் உச்சங்களுக்கு அருகிலுள்ளதால் முதலீடு அதிக ஆபத்தானதாக மாறுகிறது என்பதாகும். உண்மையில், கடந்த இரு தசாப்தங்களில் சந்தைகள் “எல்லா காலத்திற்கும் உயர்ந்த” நிலைகளை நூற்றுக்கணக்கான முறை அடைந்துள்ளன, ஆனால் தொடர்ந்து நிலைத்திருக்கும் நீண்டகால முதலீட்டாளர்கள் முக்கியமான வருமானங்களை உருவாக்கியுள்ளனர். அடுத்த திருத்தத்தை கணிக்குவது முக்கியம் அல்ல, ஆனால் சுழற்சிகளின் அடிப்படையில் செயல்படக்கூடிய ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்குவது முக்கியம். இதற்கு கட்டமைப்பு, தெளிவு மற்றும் உணர்ச்சி அடிப்படையிலான முடிவெடுக்கையை குறைக்கும் செயல்முறை சார்ந்த அணுகுமுறை தேவை.
சரியாக நிர்வகிக்கப்படும் பங்குதொகுப்பு, பங்குதொகுப்பு நிர்வாகம் முதலில் ஏன் முக்கியம் என்பதைப் புரிந்துகொள்வதிலிருந்து தொடங்குகிறது. முதலீடு என்பது சில பங்குகளை வாங்கி மறந்து விடும் ஒரு முறைச் செயல்பாடு அல்ல. இது தொடர்ச்சியான இயக்கமான செயல்முறை ஆகும், இது அடிக்கடி கண்காணிப்பு, காலக்கெடுவான மறுபரிசீலனை மற்றும் நேரத்திற்கேற்ப மாற்றங்களை தேவைப்படுகிறது. நல்ல பங்குதொகுப்பு நிர்வாகம் திறமையான மூலதன ஒதுக்கீட்டை உறுதி செய்கிறது, தவிர்க்கக்கூடிய ஆபத்துகளை குறைக்கிறது மற்றும் உங்கள் முதலீடுகளை உங்கள் நிதி இலக்குகளுடன் ஒத்திசைக்கிறது. சந்தைகள் அசாதாரணமாக மாறும் போது, ஒரு வலுவான பங்குதொகுப்பு உங்களை பயத்திலிருந்து காப்பாற்றுகிறது மற்றும் உண்மையில் முக்கியமானவற்றில் கவனம் செலுத்த உதவுகிறது: நீண்ட கால வருமானங்கள்.
ஒரு அசாதாரண அல்லது உயர்ந்த சந்தை சூழலில் முதன்மை கொள்கைகளில் ஒன்று உங்கள் முதலீட்டு திட்டத்திற்கு உறுதியாக இருக்க வேண்டும். சந்தை உயர்வுகள் அடிக்கடி முதலீட்டாளர்களை தங்கள் உத்தியை மாற்றுவதற்காக, மொமெண்டம் பங்குகளைத் தேடுவதற்காக அல்லது பிரபலமாக உள்ள துறைகளுக்கு அதிகமாக முதலீடு செய்வதற்காக கவர்கின்றன. இந்த உணர்ச்சி அடிப்படையிலான எதிர்வினைகள் உணர்வு மாறும் போது வருத்தத்திற்கு வழிவகுக்கலாம். உங்கள் உத்தி வளர்ச்சி, மதிப்பு, தரம் அல்லது கலவையின் அடிப்படையில் இருந்தாலும், ஒழுங்காக இருக்க வேண்டும், இதனால் நீங்கள் தற்போது பிரபலமாக உள்ளதால் அதிக விலையுள்ள பங்குகளை வாங்குவதிலிருந்து தவிர்க்கலாம். எப்போதும் உங்கள் நிதி இலக்குகள், சந்தை சத்தம் அல்ல, உங்கள் முடிவுகளை இயக்கட்டும்.
மதிப்பு மற்றும் தரம் சந்தை உச்சங்களில் மேலும் முக்கியமாக மாறுகின்றன. ஒரு கசப்பான சூழலில் கூட, மதிப்பின் சிறு பகுதிகள் எப்போதும் இருக்கின்றன. அடிப்படைகளில் தெளிவான கவனம் செலுத்துவது முதலீட்டாளர்களுக்கு வளர்ச்சி மற்றும் நிலைத்தன்மையை வழங்கும் வலுவான நிறுவனங்களை அடையாளம் காண உதவுகிறது. தொடர்ந்து விற்பனை மற்றும் வருமான வளர்ச்சி, உயர்ந்த ஈட்டுமிகு வருமானம் மற்றும் கையாளக்கூடிய கடன் கொண்ட நிறுவனங்கள் சந்தை சுற்றுப்பாதைகளுக்கு மாறுபட்டாலும், நீண்ட காலங்களில் மேலோங்கும் வாய்ப்பு உள்ளது. ஒழுங்கான மதிப்பு கட்டமைப்பு, பலவீனமான பணப்புழக்கம் அல்லது நிரூபிக்கப்படாத வணிக மாதிரிகள் கொண்ட விலையுயர்ந்த "கதை பங்குகள்" இல் முதலீடு செய்யாமல் தடுக்கும் உதவுகிறது. சந்தைகள் இறுதியில் அதிக மதிப்பீட்டிற்கு தண்டனை விதிக்கின்றன மற்றும் அத்தகைய பங்குகளுக்கு உள்ளான முதலீட்டாளர்கள் திருத்தங்களின் போது அதிகமான அசாதாரணத்தைக் சந்திக்கிறார்கள்.
ஒரு நிலையான பங்குச் சந்தையை உருவாக்குவதற்கான மற்றொரு முக்கிய அம்சம் உங்கள் தனிப்பட்ட ஆபத்து பொறுமையை புரிந்துகொள்வதாகும். அசாதாரண சந்தைகள் முதலீட்டாளர் மனநிலையை சோதிக்கின்றன. குறுகிய கால மாற்றங்கள் மன அழுத்தத்தை ஏற்படுத்தினால், உயர் பேட்டா மற்றும் கணிக்கையிடும் பங்குகளுக்கு உள்ளீட்டை குறைப்பது புத்திசாலித்தனமாக இருக்கலாம். பெரிய அளவிலான பெயர்கள் அல்லது பாதுகாப்பான துறைகளுக்கு அதிகமான பங்கு ஒதுக்குவது, உங்களை சந்தையிலிருந்து முழுமையாக வெளியேற்றாமல் மூலதனத்தை பாதுகாக்கலாம். குறிக்கோள் அசாதாரணத்தை தவிர்க்குவது அல்ல, ஆனால் உங்கள் வசதியுடன் ஒத்துப்போகும் வகையில் அதை நிர்வகிப்பதாகும்.
மார்க்கெட்டுகள் உயர்ந்தபோது, உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் சில துறைகள் அல்லது பங்குகள் அசாதாரணமாக வளரலாம். இது மறுசீரமைப்பு மற்றும் மீள்பரப்புதல் முக்கியமாக மாறும் போது ஆகிறது. மீள்பரப்புதல் என்பது முக்கியமாக மேம்பட்ட நிலைகளை குறைத்து, அந்த மூலதனத்தை உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் குறைவாக மதிப்பீடு செய்யப்பட்ட அல்லது குறைவாக பிரதிநிதித்துவம் செய்யப்படும் பகுதிகளுக்கு மீண்டும் ஒதுக்குவது ஆகும். இந்த எளிய செயல் மையமயமாக்கல் ஆபத்தை குறைக்கிறது, லாபங்களை உறுதிப்படுத்துகிறது மற்றும் உங்கள் விரும்பிய சொத்து ஒதுக்கீட்டை மீட்டமைக்கிறது. ஒரு அதிகமாக சூடான சந்தையில், மீள்பரப்புதல் பெரும்பாலும் லாபத்தின் ஒரு பகுதியை மேலும் நிலையான பகுதிகளுக்கு அல்லது துறைகளின் பரந்த கலவைக்கு மாற்றுவது என்று பொருள் படுகிறது.
பன்முகப்படுத்தல் தொடர்ந்து மிகுந்த நம்பகத்தன்மையுள்ள ஆபத்து மேலாண்மை கருவியாக உள்ளது, குறிப்பாக அசாதாரண சந்தைகளில். நன்கு பன்முகப்படுத்தப்பட்ட ஒரு பங்குத்தொகுப்பு என்பது பல்வேறு துறைகள், வணிக மாதிரிகள் மற்றும் சந்தை அளவுகளில் சமநிலையுடன் பரவலாக உள்ள பங்குகளை வைத்திருப்பதல்ல, ஆனால் பல்வேறு துறைகள், வணிக மாதிரிகள் மற்றும் சந்தை அளவுகளில் சமநிலையுடன் பரவலாக உள்ள பங்குகளைப் பரவலாகப் பரப்புவது ஆகும். சிறந்த முறையில், ஒரு பங்குத்தொகுப்பு 15 முதல் 20 நன்கு ஆராய்ந்த நிறுவனங்களை ஆறு முதல் ஏழு துறைகளில் உள்ளதாக இருக்க வேண்டும். குறைவான பன்முகப்படுத்தல் உங்களை மையமயமாக்கும் ஆபத்துக்கு உட expose க்கிறது, அதே சமயம் அதிக பன்முகப்படுத்தல் வருமானத்தை குறைக்கிறது. சரியான கலவையானது வளர்ச்சி சாத்தியத்தை பாதிக்காமல் நிலைத்தன்மையை உறுதி செய்கிறது.
மார்க்கெட்டின் நேரத்தைப் பற்றிய குழப்பத்தில் உள்ள முதலீட்டாளர்களுக்கு, முறையான முதலீடு மிகவும் பயனுள்ள உத்திகளில் ஒன்றாகவே உள்ளது. ரூபாய் செலவின சராசரி, ஒரு நிலையான தொகையை ஒழுங்கான இடைவெளிகளில் முதலீடு செய்வதன் மூலம், விலைகள் குறைந்தபோது அதிக அலகுகளை வாங்கி, விலைகள் உயர்ந்தபோது குறைவான அலகுகளை வாங்குவதன் மூலம் அசல்களை சமநிலைப்படுத்துகிறது. இது சரியான நுழைவுப் புள்ளியை கண்டுபிடிக்க முயற்சிக்கும் போது ஏற்படும் உணர்ச்சி சுமையை குறைக்கிறது. நீண்ட காலங்களில், தொடர்ந்து முதலீடு செய்வது மற்றும் சிக்கலாக்கம் சேர்ந்து சக்திவாய்ந்த முடிவுகளை வழங்கலாம், சந்தைகள் அசலாகும் போதிலும்.
ஆபத்து அடிப்படையில் அளவீடுகளைப் பயன்படுத்தி போர்ட்ஃபோலியோ செயல்திறனை அளவிடுவது உங்களை அசாதாரணமான கட்டங்களில் பொருத்தமாக இருக்க உதவுகிறது. உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை Nifty 500 அல்லது BSE 500 போன்ற ஒரு அடிப்படையுடன் ஒப்பிடுவது, நீங்கள் பரந்த சந்தையின் அடிப்படையில் எவ்வளவு நல்ல செயல்திறனைக் கொண்டிருக்கிறீர்கள் என்பதை வெளிப்படுத்துகிறது. Sharpe Ratio மற்றும் Sortino Ratio போன்ற அளவீடுகள், உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ ஆபத்திற்கேற்ப எவ்வளவு வருமானம் உருவாக்குகிறது என்பதை மதிப்பீடு செய்கின்றன, மேலும் Up Capture Ratio சந்தை உயர்வுகளில் நீங்கள் எவ்வளவு நல்ல முறையில் பங்கேற்கிறீர்கள் என்பதை காட்டுகிறது. இந்த குறியீடுகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு, அவர்களின் போர்ட்ஃபோலியோ உத்தி உண்மையில் செயல்படுகிறதா அல்லது திருத்தங்களை தேவைப்படுகிறதா என்பதை மதிப்பீடு செய்ய உதவுகின்றன.
மாடர்ன் போர்ட்ஃபோலியோ தியோரி (MPT) யின் கருத்துக்கள் செயல்முறையை மேலும் மேம்படுத்தலாம். MPT முதலீட்டாளர்களை ஒரு வரையறுக்கப்பட்ட ஆபத்திற்கான அதிகரித்த வருமானத்தை வழங்கும் சொத்துகளின் கலவையை தேர்ந்தெடுக்க ஊக்குவிக்கிறது. பங்கு தொடர்புகள், முந்தைய வருமானங்கள் மற்றும் அசாதாரணத்தைக் கண்டு பிடித்து, முதலீட்டாளர்கள் “செயல்திறன் எல்லை” என்ற இடத்தில் அமைந்துள்ள போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்கலாம், இது சிறந்த ஆபத்து-வருமான வர்த்தகம் ஆகும். சந்தைகள் வளர்ந்த பிறகு, தொடர்ச்சியான கண்காணிப்பு மற்றும் மீண்டும் சமநிலைப்படுத்துதல் போர்ட்ஃபோலியோவை மேம்படுத்தப்பட்ட மற்றும் நீண்டகால நோக்கங்களுடன் ஒத்துப்போகும் வகையில் உறுதி செய்கிறது.
இறுதியில், உயர்ந்த அல்லது அசலான சந்தைகளில் வெற்றிகரமான போர்ட்ஃபோலியோ உருவாக்குவது முன்னறிவிப்புக்கு மாறாக செயல்முறை பற்றியது. முதலீட்டாளர்கள் கூட்டங்களில் லாபத்தால் அல்லது திருத்தங்களில் பயத்தால் பாதிக்கப்படாமல் இருக்க வேண்டும். நன்கு வரையறுக்கப்பட்ட உத்திக்கு உண்மையாக இருக்க வேண்டும், அடிப்படைகளில் கவனம் செலுத்த வேண்டும், காலக்கெடுவாக மீள்பரிசீலனை செய்ய வேண்டும், புத்திசாலித்தனமாக பல்வேறு முதலீடுகளைச் செய்ய வேண்டும் மற்றும் முன்னேற்றத்தை மதிப்பீடு செய்ய ஆபத்து அடிப்படையிலான அளவீடுகளைப் பயன்படுத்துவது நீண்டகால வெற்றியின் அடித்தளங்களாகும். சந்தைகள் புதிய உச்சங்களை அடைந்தாலும் அல்லது தற்காலிகமாக குறைவாக சென்றாலும், கட்டமைக்கப்பட்ட அணுகுமுறையை பின்பற்றும் ஒழுங்கான முதலீட்டாளர்கள் செல்வத்தை உருவாக்கவும் பாதுகாக்கவும் எப்போதும் சிறந்த நிலைமையில் இருப்பார்கள்.
1986 முதல் முதலீட்டாளர்களுக்கு அதிகாரம் வழங்குதல், SEBI-பதிவு செய்யப்பட்ட அதிகாரம்
தலால் தெரு முதலீட்டு இதழ்
How to Build a Strong Investment Portfolio When Markets Are Volatile and Near Lifetime Highs