तुम्हाला माहिती आहे का की उत्कृष्ट गुंतवणूकदार काही मूलभूत तत्त्वे अनुसरण करतात जेव्हा ते गुंतवणूक करतात आणि स्टॉक्स निवडतात? त्यांच्या निवडी आणि स्टॉक्सची निवड अनेक घटकांवर आधारित असते जसे की मूल्य, वाढ, विरोधाभासी, जोखमीची आवड, तसेच बाजार भांडवलांवर, म्हणजेच, लहान-कॅप, मध्यम-कॅप आणि मोठा-कॅप. त्यापैकी काही जगप्रसिद्ध गुंतवणूकदार जसे की वॉरेन बफेट यांच्या तत्त्वांचे पालन करतात.
आता आपण या तीन तत्त्वे आणि त्यांच्या तत्त्वांचा अभ्यास करूया.
मूल्य गुंतवणूक
‘मूल्य गुंतवणूक’ हा शब्द साधारणपणे किंमतीपेक्षा मूल्यावर लक्ष केंद्रित करण्याचा अर्थ आहे. चांगल्या समजण्यासाठी, मोबाइल फोनचा उदाहरण घेऊया. जेव्हा तुम्ही मोबाइल स्टोअरमध्ये जाता आणि एक मॉडेल निवडता, तेव्हा विक्रेता तुम्हाला त्याच्या जास्तीत जास्त किरकोळ किमतीवर (MRP) सेवा देईल. तथापि, जर तुम्ही ‘बंपर सेल दिवशी’ तीच सेवा खरेदी केली, तर तुम्हाला तीच मॉडेल खूप कमी किमतीत मिळेल, ज्यामुळे तुम्ही खूप पैसे वाचवू शकता. योग्य प्रसंगी तीच मॉडेल खरेदी करणे म्हणजे तुम्हाला कोणत्याही संपत्तीचे खरे मूल्य ओळखण्याची क्षमता आहे आणि त्याला मिळवण्यासाठी योग्य वेळाची वाट पाहणे. त्यामुळे, कोणतीही स्टॉक खरेदी करण्यासाठी नेहमीच योग्य वेळ असतो, जो निःसंशयपणे एका स्टॉकपासून दुसऱ्या स्टॉकपर्यंत बदलू शकतो. त्यामुळे, जर तुम्ही या पद्धतीचे पालन केले, तर हे तुम्हाला चांगले परतावे मिळवण्यात मदत करू शकते.
या प्रक्रियेत खरी आव्हान म्हणजे सेवेसचे खरे मूल्य शोधणे कारण त्याच स्टॉकसाठी, वेगवेगळ्या विश्लेषकांनी वेगवेगळे अंतर्निहित मूल्ये काढू शकतात. गुंतवणूकदार मोठ्या सवलतीत अशा स्टॉक्समध्ये प्रवेश करून फायदा घेतात, ज्यामुळे त्यांना सुरक्षा मार्जिन देखील मिळतो. तथापि, मोबाइल फोनचा ‘बंपर सेल’ वर्षातून अनेक वेळा येऊ शकतो, परंतु स्टॉक मार्केटसाठी हे नेहमीच असे नसते.
मूल्य गुंतवणूक म्हणजे स्टॉक्सच्या संपूर्ण विश्वात खोदून ‘सेल’ होत असलेल्या विशिष्ट स्टॉक्स शोधणे. मूल्य गुंतवणुकीची सामान्य वैशिष्ट्ये लक्षात ठेवली पाहिजे की ती तिच्या संपत्तीच्या मूल्यापेक्षा कमी व्यापार करावी, ज्याचे मोजमाप तिच्या P/B गुणोत्तराने केले जाऊ शकते. पुढे, कमी P/E म्हणजे स्टॉक त्याच्या कमाईच्या तुलनेत कमी गुणांकावर उपलब्ध आहे.
तसेच, डिस्काउंटेड कॅश फ्लो (DCF) ही या तत्त्वात वापरली जाणारी आणखी एक मूल्यांकन पद्धत आहे जी स्टॉकच्या भविष्याच्या कॅश फ्लोवर आधारित मूल्याचा अंदाज घेण्यासाठी वापरली जाते. हे एक सखोल आणि सखोल प्रक्रिया आहे जी तुम्हाला अचूकतेच्या जवळ आणते. कमी मूल्यांकनासाठी विविध कारणे असू शकतात. एक कारण म्हणजे एकूण अर्थव्यवस्था कठीण काळातून जात आहे, ज्यामुळे गुंतवणूकदारांमध्ये घाबराट येते आणि मोठ्या प्रमाणात स्टॉक्स विक्री करतात आणि किंमती कमी होतात. अशा नकारात्मक भावना मुळे, स्टॉक त्याच्या खऱ्या किंवा अंतर्निहित मूल्यापेक्षा कमी होऊ शकतो, परंतु स्टॉकवर ‘खरेदी’ कॉल घेण्यापूर्वी एक सखोल विश्लेषण करणे आवश्यक आहे.
वाढ गुंतवणूक
ही एक तत्त्व आहे जिथे गुंतवणूकदार एक व्यवसाय ओळखण्याचा प्रयत्न करतात ज्यामध्ये मजबूत वाढीच्या संभावनांचा समावेश आहे, जो उच्च नफा वाढ आणि उच्च परतावा गुणोत्तरांमध्ये असू शकतो जसे की संपत्त्यांवरील परतावा (ROA), गुंतवणूक केलेल्या भांडवलावर परतावा (ROCE), इक्विटीवर परतावा (ROE) इत्यादी.
साध्या भाषेत सांगायचे झाल्यास, वाढ गुंतवणूक त्या व्यवसायांवर लक्ष केंद्रित करते जे त्यांच्या गुंतवलेल्या इक्विटी, संपत्त्या इत्यादीवर किमान पाच वर्षे सातत्याने उच्च परतावे मिळवतात. वाढ गुंतवणूक श्रेणीमध्ये येणाऱ्या कंपन्यांमध्ये सामान्यतः खूप कमी लाभांश वितरण गुणोत्तर असते किंवा कंपनी कदाचित एकाही लाभांशाचे वितरण करत नाही. या कंपन्या त्यांच्या कमाईचा मोठा भाग भविष्यातील विस्तारासाठी व्यवसायात पुनर्निवेश करतात.
वाढ गुंतवणूक शैलीत बसणारे स्टॉक्स म्हणजे ते जे सध्या व्यवसाय चक्राच्या प्रारंभिक टप्प्यात आहेत किंवा जे नवीन उत्पादन किंवा सेवांचे नवोन्मेषक आहेत जे व्यवसायाला पुढील वर्षांत जलद वाढण्यास मदत करू शकतात. अशा प्रकारच्या कंपन्या सध्या सरासरी कार्यक्षमतेच्या उद्योगात असू शकतात, परंतु दीर्घकालीन काळात गेम-चेंजर बनण्याची मोठी क्षमता आहे. या धोरणामागील मुख्य संकल्पना म्हणजे व्यवसाय prosper होण्याची आणि जलद वाढण्याची शक्यता आहे आणि परिणामी, त्याचे उत्पन्न आणि कमाई भविष्यात वाढू शकते. यामुळे त्याच्या स्टॉकच्या किमतीत वाढ होईल. वाढीच्या स्टॉक्स सामान्यतः उच्च मूल्यांकनाची मागणी करतात, म्हणजे त्यांची बाजार मूल्य विक्री, कमाई आणि पुस्तक मूल्यापेक्षा खूप जास्त असते (उदा. उच्च P/E, P/B आणि P/S). जोखमीच्या घटकांच्या दृष्टीने, वाढीचे स्टॉक्स उच्च-जोखमीच्या गुंतवणूक म्हणून वर्गीकृत केले जातात कारण या गुंतवणूक श्रेणीतील बहुतेक कंपन्या लहान किंवा मध्यम आकाराच्या असतात.
विरोधाभासी गुंतवणूक
विरोधाभासी गुंतवणूक उच्च जोखमीची असते आणि कंपनी आणि तिच्या कार्यक्षेत्राबद्दल भविष्यवाणी करणारी दृष्टी आवश्यक असते. विरोधाभासी गुंतवणूक शैलीत, गुंतवणूकदार त्या स्टॉक्सची ओळख करण्याचा आणि त्यावर पैज लावण्याचा प्रयत्न करतात जे सामान्यतः बाजारातील सहभागींनी लक्षात घेतलेले नसतात आणि जेव्हा इतर बाजारातील सहभागींनी त्यात गुंतवणूक करणे सुरू केले, तेव्हा त्यांना तरल करतात. विरोधाभासी गुंतवणुकीतील मुख्य कल्पना म्हणजे बाजाराच्या दृष्टिकोनाच्या विरोधात जाणे आणि स्टॉकच्या चुकीच्या किंमती शोधणे, जे कमी मूल्यांकन केलेले किंवा जास्त मूल्यांकन केलेले असू शकते. या प्रकारच्या गुंतवणुकीत, गुंतवणूकदारांना गट मानसिकतेच्या पलीकडे जावे लागते, म्हणजे इतर बाजारातील सहभागींनी पसंती दिलेल्या स्टॉकच्या विरोधात पैज लावणे. अल्पकालीन मध्ये, गुंतवणूकदारांना काही नुकसान सहन करावे लागेल कारण स्टॉकमध्ये पुन्हा उभे राहण्यासाठी काही वेळ लागू शकतो. वाऱ्याच्या विरोधात जाण्यासाठी धैर्य आणि वेदना सहन करण्याची क्षमता आवश्यक आहे, परंतु उत्कृष्ट परताव्यामुळे तुम्हाला वेदना विसरायला मदत होऊ शकते.
निष्कर्ष
अस्वीकृती: हा लेख माहितीच्या उद्देशासाठी आहे आणि गुंतवणूक सल्ला नाही.
1986 पासून गुंतवणूकदारांना सामर्थ्य देणे, एक SEBI-नोंदणीकृत प्राधिकरण
दलाल स्ट्रीट गुंतवणूक जर्नल
टॉप 3 गुंतवणूक तत्त्वज्ञान स्पष्ट केले