ભારતની બહારની કંપનીોમાં રોકાણ: સ્માર્ટ વૈવિધ્યકરણનો રસ્તો

આજના ઝડપી વિકસતા નાણાકીય વિશ્વમાં, પોર્ટફોલિયો વિવિધીકરણ હવે માત્ર એક રક્ષણાત્મક વ્યૂહ નથી; તે એક વ્યૂહાત્મક આવશ્યકતા છે. ભારતીય રોકાણકર્તાઓ જેઓ તેમના મૂડીને માત્ર સ્થાનિક ઇક્વિટીઝમાં મર્યાદિત રાખે છે, તેઓ નીતિમાં ફેરફારો, આર્થિક ધીમા પડાવ, ચલણની અસ્થિરતા અને ક્ષેત્ર-વિશિષ્ટ મંદી જેવા સંકોચિત જોખમો સામે પોતાને ઉઘાડે છે. જ્યારે ભારત લાંબા ગાળાના ઢાંચાકીય વૃદ્ધિની ઓફર કરતું રહે છે, ત્યારે આ દાયકાના સૌથી પરિવર્તનશીલ રોકાણના અવસરોમાંથી ઘણા, ખાસ કરીને કૃત્રિમ બુદ્ધિ (એઆઈ), ઇલેક્ટ્રિક વાહનો (ઈવી), સેમિકન્ડક્ટર્સ અને અદ્યતન ડિજિટલ ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચરમાં, ભારતની બહારના કંપનીઓ દ્વારા નેતૃત્વ કરવામાં આવી રહ્યા છે.

વિશ્વના દિગ્ગજો જેમ કે એનવિડિયા, ટેસ્લા, માઇક્રોસોફ્ટ, અલ્ફાબેટ, એમેઝોન અને બાયડ એ આઈએઆઈ ગણનાના, સ્વાયત્ત ગતિશીલતા, ક્લાઉડ પ્લેટફોર્મ અને આગામી પેઢીના હાર્ડવેરના ભવિષ્યને આકાર આપી રહ્યા છે. ભારત પાસે હાલમાં અદ્યતન આઈએઆઈ હાર્ડવેર અથવા ઊંડા ઈલેક્ટ્રિક વાહન ટેકનોલોજીમાં મર્યાદિત શુદ્ધ-ખેલ નેતાઓ છે. તેથી, વિલંબિત વૈશ્વિક મેગાટ્રેન્ડ્સમાં રોકાણ કરવા માંગતા રોકાણકર્તાઓ માટે, ભારતની બહાર રોકાણ કરવું કોઈ અનુમાન નથી; તે વ્યૂહાત્મક સ્થાનાંતરણ છે. હવે મૂળભૂત પ્રશ્ન બની જાય છે: એક ભારતીય રોકાણકર્તા ભારતની બહારની સૂચિબદ્ધ કંપનીઓમાં કેવી રીતે રોકાણ શરૂ કરી શકે, ખાસ કરીને આઈએઆઈ અને ઈવી જેવા ઉચ્ચ વૃદ્ધિ ક્ષેત્રોમાં?

ભારતની બહાર લિસ્ટેડ કંપનીઓમાં રોકાણ કેવી રીતે શરૂ કરવું

ભારતીય રોકાણકારો આંતરરાષ્ટ્રીય ઇક્વિટીઝમાં પ્રવેશ મેળવવા માટે બે વ્યાપક માર્ગો છે: પરોક્ષ માર્ગ અને સીધો માર્ગ.

અપરોક્ષ માર્ગ: મ્યુચ્યુઅલ ફંડ અને ઈટીએફ

અપરોક્ષ માર્ગ રોકાણકારોને વિદેશી વેપાર ખાતું ખોલ્યા વિના વિદેશી એક્સપોઝર મેળવવાની મંજૂરી આપે છે. ભારતીય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ અને ETF રોકાણકારની મૂડીને એકત્રિત કરે છે અને વૈશ્વિક શેરો અથવા વિદેશી ફંડમાં રોકાણ કરે છે. મોતીલાલ ઓસ્વાલ, ICICI પ્રુડેન્શિયલ, DSP, મિરાઈ એસેટ અને ફ્રેન્કલિન ટેમ્પલ્ટન જેવા ફંડ હાઉસ વૈશ્વિક બજારો, યુએસ ટેકનોલોજી શેરો અને થીમેટિક વિદેશી ક્ષેત્રો પર કેન્દ્રિત યોજનાઓ ઓફર કરે છે.

ETFs, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સની જેમ, સિક્યોરિટીઝના એક બાસ્કેટમાં રોકાણ કરે છે, પરંતુ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સની તુલનામાં, તેઓ સ્ટોક્સની જેમ એક્સચેન્જ પર વેપાર કરે છે. યુએસ-કેન્દ્રિત ETFs અથવા આંતરરાષ્ટ્રીય ફંડ્સ ઓફ ફંડ્સ (FoFs) એ વિદેશમાં AI, ટેક, ધાતુઓ અને ઊર્જા કંપનીઓમાં રોકાણ કરવાની તક આપે છે. જોકે, નોંધવું મહત્વપૂર્ણ છે કે ઘણા ભારતીય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ, જે વિદેશી બજારોમાં રોકાણ કરે છે, તેમણે આંતરરાષ્ટ્રીય રોકાણો માટે SEBIની ઉદ્યોગ મર્યાદા USD 7 બિલિયન પહોંચ્યા પછી તાત્કાલિક નવા પ્રવાહો સ્વીકારવાનું બંધ કરી દીધું છે. આ મર્યાદા વધારવામાં ન આવે ત્યાં સુધી, આ માર્ગ નવા રોકાણકારો માટે અંશતઃ પ્રતિબંધિત રહી શકે છે.

સિધો માર્ગ: યુએસ બજારોમાં રોકાણ

સિધો માર્ગ રોકાણકારોને આંતરરાષ્ટ્રીય કંપનીઓના શેર સીધા ખરીદવા માટે સક્ષમ બનાવે છે. આ માટે ભારતના લિબરલાઇઝ્ડ રેમિટન્સ સ્કીમ (LRS) વિશે જાગૃતિ હોવી જરૂરી છે, જેના હેઠળ નિવાસીઓ વિદેશમાં રોકાણ માટે પ્રતિ વર્ષ USD 2,50,000 સુધી રેમિટ કરી શકે છે. લગભગ 89 રૂપિયાનું વિનિમય દર ગણતા, આ વાર્ષિક લગભગ 2.22 કરોડ રૂપિયાના આસપાસ થાય છે. ઐતિહાસિક રીતે, યુએસ ઇક્વિટીઝમાં સીધું રોકાણ ખર્ચાળ અને મુશ્કેલ હતું, જેમાં ઊંચા ફી, આંતરરાષ્ટ્રીય બેંક ખાતા અને મુખ્યત્વે HNI માટે યોગ્ય મુશ્કેલ પ્રક્રિયાઓનો સમાવેશ થાય છે. આજે, બે આધુનિક માર્ગોએ પ્રક્રિયાને સરળ બનાવ્યું છે:

એક વિકલ્પ એ છે NSE IFSC પ્લેટફોર્મ GIFT સિટી, ગુજરાતમાં. તે ભારતીય રોકાણકારોને ટેસ્લા, એનવિડિયા, અલ્ફાબેટ, એપલ અને માઇક્રોસોફ્ટ જેવા અમેરિકી શેરોના ડિપોઝિટરી રિસીપ્ટ્સનું વેપાર કરવા દે છે. આ રિસીપ્ટ્સ HDFC બેંક IFSC બેંકિંગ યુનિટ દ્વારા રાખવામાં આવેલા વાસ્તવિક શેરો દ્વારા સમર્થિત છે, જે પ્રક્રિયાને પારદર્શક બનાવે છે અને ઓફશોર ખાતા ખોલવાની જરૂરિયાતને દૂર કરે છે. બીજો વિકલ્પ નવા યુગના ભારતીય ફિનટેક પ્લેટફોર્મ્સ છે જે અમેરિકી બ્રોકર્સ સાથે ભાગીદારીમાં છે. આ પ્લેટફોર્મ્સ કમિશન-મુક્ત વેપાર, શૂન્ય જાળવણી ફી અને સરળ ખાતા સેટઅપ ઓફર કરે છે, જે રિટેલ રોકાણકારોને પણ અમેરિકી બજારોમાં અસરકારક રીતે પ્રવેશ કરવાની મંજૂરી આપે છે.

વિદેશી ઇક્વિટી પર કરલગુ કર ભારત-અમેરિકા ડબલ ટેક્સ ટાળવા માટેના કરાર (DTAA) દ્વારા નિયંત્રિત છે. મૂડી લાભો માત્ર ભારતમાં કરલગુ થાય છે, જેમાં લાંબા ગાળાની વર્ગીકરણ 24 મહિના છે. ડિવિડન્ડ્સ પર 25 ટકા અમેરિકી રોકાણ કર લાગુ થાય છે, જે ભારતીય કર રિટર્ન ફાઇલ કરતી વખતે ક્રેડિટ તરીકે દાવો કરી શકાય છે.

વિદેશી ફંડો એક વર્ષમાં 110 ટકા સુધીના વળતર આપી રહ્યા છે

જેઓ રોકાણ કરવા માટે તૈયાર નથી અથવા સીધા રોકાણ કરવા માટે અસમર્થ છે, તેમના માટે વિદેશી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ અને ETF શક્તિશાળી વિકલ્પો પ્રદાન કરે છે. કેટલાક ફંડોએ અદ્ભુત એક વર્ષના વળતર આપ્યા છે, જે વિવિધતા અને ઉચ્ચ વૃદ્ધિ બંનેની ઓફર કરે છે. નીચે ત્રણ ઉત્તમ પ્રદર્શન કરનારા ફંડો છે, જેને રોકાણકર્તાઓને નજીકથી ટ્રેક કરવું જોઈએ. ચર્ચા કરવામાં આવેલા તમામ મ્યુચ્યુઅલ ફંડો ડાયરેક્ટ-ગ્રોથ યોજના છે, જેને રોકાણ કરતી વખતે રોકાણકર્તાઓને ધ્યાનમાં રાખવા માટે સલાહ આપવામાં આવે છે.

ડીએસપી વર્લ્ડ ગોલ્ડ માઇનિંગ ઓવરસીઝ ઇક્વિટી ઓમ્ની ફંડ ઓફ ફંડ્સ

જાન્યુઆરી 2013માં શરૂ થયેલ, આ ફંડ વૈશ્વિક સોનાના ખાણકામ કંપનીઓ અને સંબંધિત ઉદ્યોગો પર કેન્દ્રિત છે. તે વિદેશી ETF અને ખાણકામ અને ધાતુઓના ક્ષેત્રોમાં સંકળાયેલા ફંડમાં રોકાણ કરે છે. ગયા વર્ષે, તેણે આશ્ચર્યજનક 106.89 ટકા વળતર આપ્યું, જે વિદેશી ફંડોમાંથી એક સૌથી ઊંચું છે. ત્રણ વર્ષનું વાર્ષિક વળતર 42.11 ટકા છે, જ્યારે પાંચ વર્ષનું વળતર લગભગ 20.28 ટકા છે. નવેમ્બર 2025ના રોજ NAV રૂ. 46.94 હતો અને વ્યવસ્થાપિત સંપત્તિ રૂ. 1,498 કરોડ હતી. આ ફંડ FTSE Gold Mines Index સાથે બેચમાર્ક કરવામાં આવ્યું છે અને ખૂબ જ ઊંચા જોખમ રેટિંગ ધરાવે છે.

તેની અસ્થિરતા, જે માનક વિમ્યુક્તિ દ્વારા પકડાય છે, 28.13 છે, જે શ્રેણીના સરેરાશ કરતાં વધુ છે, જ્યારે 1.3 નો શાર્પ ગુણાંક તુલનાત્મક રીતે મજબૂત જોખમ-સંશોધિત વળતર સૂચવે છે. ખર્ચનો ગુણાંક 1.64 ટકા છે, જે શ્રેણીના સરેરાશ કરતાં નોંધપાત્ર વધુ છે, જે તેની સક્રિય વૈશ્વિક મંડેટને દર્શાવે છે. આ ફંડ જોખમ સહનશીલ રોકાણકારો માટે યોગ્ય છે જે વૈશ્વિક સ્તરે સોનાં અને ખાણકામ માટે થીમેટિક એક્સપોઝર શોધી રહ્યા છે.

મિરાઈ એસેટ NYSE FANG+ ETF FoF

આ ફંડ NYSE FANG+ ઇન્ડેક્સમાં રોકાણ કરે છે, જેમાં મેટા, એમેઝોન, નેટફ્લિક્સ, અલ્ફાબેટ, માઇક્રોસોફ્ટ, એનવિડિયા અને ટેસ્લા જેવી અગ્રણી ટેક કંપનીઓનો સમાવેશ થાય છે. આ ફંડે એક વર્ષમાં 49.91 ટકા વળતર અને ત્રણ વર્ષમાં 336.28 ટકા વળતર આપ્યું, જેમાં વાર્ષિક વળતર લગભગ 67.5 ટકા છે. AUM રૂ. 2,463.40 કરોડ છે. આમાં 0.07 ટકા ની ખૂબ જ નીચી ખર્ચાનુ પ્રમાણ છે, જે તેને સમકક્ષોની તુલનામાં ખર્ચ અસરકારક બનાવે છે. માનક વિમુક્તિ 25.12 છે, જે સરેરાશથી વધુ અસ્થિરતા દર્શાવે છે, પરંતુ 1.97 નો શાર્પ ગુણાંક મજબૂત જોખમ-સંશોધિત પ્રદર્શન દર્શાવે છે. આ ફંડ એ રોકાણકારો માટે આદર્શ છે જે AI, ક્લાઉડ કમ્પ્યુટિંગ અને ડિજિટલ નવીનતા બનાવતી વૈશ્વિક ટેકનોલોજી નેતાઓમાં લાંબા ગાળાનો સંપર્ક શોધી રહ્યા છે.

આઈસીઆઈસીઆઈ પ્રુડેંશિયલ સ્ટ્રેટેજિક મેટલ અને એનર્જી ઇક્વિટી ફંડ ઓફ ફંડ્સ

આ ફંડ વૈશ્વિક ધાતુ અને ઊર્જા કંપનીઓ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે, ફર્સ્ટ ટ્રસ્ટ સ્ટ્રેટેજિક મેટલ અને એનર્જી યુસિટ્સ ફંડ દ્વારા રોકાણ કરે છે. આએ ગયા વર્ષે 37.04 ટકા વળતર આપ્યું અને 17.12 ટકા વાર્ષિક ત્રિવર્ષીય વળતર આપે છે. AUM રૂ. 114.72 કરોડ પર છે, જે તેને તુલનાત્મક રીતે નાનું બનાવે છે. આમાં ખૂબ જ ઊંચો જોખમ છે, જેનું શાર્પ રેશિયો 0.56 છે, જે તુલનાત્મક રીતે નબળા જોખમ-સંશોધિત વળતર દર્શાવે છે. જ્યારે તે થીમેટિક વિવિધતા પ્રદાન કરે છે, ત્યારે રોકાણકારોને માલ અને ઊર્જા ક્ષેત્રોમાં નૈતિક અસ્થિરતાના સ્વભાવ વિશે જાણવું જરૂરી છે.

નિષ્કર્ષ: ભવિષ્ય-કેન્દ્રિત વૈશ્વિક પોર્ટફોલિયો બનાવવો

વિદેશી કંપનીઓમાં રોકાણ કરવું, ખાસ કરીને એઆઈ અને ઈવી વિકાસમાં અગ્રણી કંપનીઓ, ભારતીય રોકાણકારોને ટકાઉ પોર્ટફોલિયો વૃદ્ધિ અને વિવિધીકરણનો માર્ગ પ્રદાન કરે છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ, ઈટીએફ અથવા સીધી વેપાર ખાતાઓ દ્વારા, વૈશ્વિક મેગાટ્રેન્ડ્સનો સામનો કરવાથી રોકાણકારોને તેમના ધનને ભવિષ્ય માટે સુરક્ષિત બનાવવાની તક મળે છે. જોકે, આ વ્યૂહરચના એવા રોકાણકારોને અનુકૂળ છે જેમણે અસ્થિરતા, ચલણ જોખમ, કર અને લાંબા ગાળાના દૃષ્ટિકોણને સમજ્યા છે. જ્યારે એક વર્ષમાં 106 ટકા જેવી અદ્ભુત વળતર આકર્ષક છે, ત્યારે સતતતા, શિસ્તબદ્ધ રોકાણ અને વ્યૂહાત્મક સંપત્તિ વિતરણ મહત્વપૂર્ણ રહે છે. મુખ્ય પાઠ સરળ છે: ધન સર્જનનો ભવિષ્ય માત્ર રાષ્ટ્રીય સીમાઓમાં નથી, પરંતુ આવનારા અર્થતંત્રને આકાર આપતા વૈશ્વિક નવીનતા કેન્દ્રો સાથે સંકલન કરવામાં છે. ભારતીય બજારની શક્તિને પસંદગીયુક્ત આંતરરાષ્ટ્રીય સામનો સાથે જોડીને, રોકાણકારો મજબૂત, સંતુલિત અને વૃદ્ધિ-કેન્દ્રિત પોર્ટફોલિયો બનાવી શકે છે જે કોઈપણ બજાર ચક્રમાં ફળવા માટે સક્ષમ છે.

અસ્વીકૃતિ: આ લેખ માત્ર માહિતીના ઉદ્દેશ માટે છે અને રોકાણની સલાહ નથી.