भारत के बाहर कंपनियों में निवेश: एक समझदारी भरी विविधीकरण रणनीति

आज की तेजी से विकसित हो रही वित्तीय दुनिया में, पोर्टफोलियो विविधीकरण अब केवल एक रक्षात्मक रणनीति नहीं है; यह एक रणनीतिक आवश्यकता है। भारतीय निवेशक जो अपनी पूंजी को केवल घरेलू शेयरों तक सीमित रखते हैं, वे नीतिगत परिवर्तनों, आर्थिक मंदी, मुद्रा अस्थिरता और क्षेत्र-विशिष्ट गिरावट जैसे संकेंद्रित जोखिमों के प्रति खुद को उजागर करते हैं। जबकि भारत दीर्घकालिक संरचनात्मक विकास की पेशकश करता है, इस दशक के कई सबसे परिवर्तनकारी निवेश अवसर, विशेष रूप से आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस (एआई), इलेक्ट्रिक वाहनों (ईवी), सेमीकंडक्टर्स और उन्नत डिजिटल बुनियादी ढांचे में, भारत के बाहर स्थित कंपनियों द्वारा नेतृत्व किए जा रहे हैं।

वैश्विक दिग्गज जैसे Nvidia, Tesla, Microsoft, Alphabet, Amazon और BYD एआई गणना, स्वायत्त गतिशीलता, क्लाउड प्लेटफार्मों और अगली पीढ़ी के हार्डवेयर के भविष्य को आकार दे रहे हैं। भारत में वर्तमान में उन्नत एआई हार्डवेयर या गहरे ईवी प्रौद्योगिकी में सीमित शुद्ध-खेल नेता हैं। इसलिए, उन निवेशकों के लिए जो विघटनकारी वैश्विक मेगाट्रेंड्स के संपर्क में आना चाहते हैं, भारत के बाहर निवेश करना कोई अटकल नहीं है; यह एक रणनीतिक स्थिति है। अब मूल प्रश्न यह बनता है: एक भारतीय निवेशक भारत के बाहर सूचीबद्ध कंपनियों में, विशेष रूप से एआई और ईवी जैसे उच्च-विकास क्षेत्रों में, निवेश कैसे शुरू कर सकता है?

भारत के बाहर सूचीबद्ध कंपनियों में निवेश कैसे शुरू करें

भारतीय निवेशकों के लिए अंतरराष्ट्रीय शेयरों तक पहुँचने के दो प्रमुख मार्ग हैं: अप्रत्यक्ष मार्ग और प्रत्यक्ष मार्ग।

अप्रत्यक्ष मार्ग: म्यूचुअल फंड और ईटीएफ

अप्रत्यक्ष मार्ग निवेशकों को विदेशी व्यापार खाता खोले बिना विदेशी एक्सपोजर प्राप्त करने की अनुमति देता है। भारतीय म्यूचुअल फंड और ईटीएफ निवेशकों की पूंजी को एकत्रित करते हैं और वैश्विक शेयरों या विदेशी फंडों में निवेश करते हैं। म्यूचुअल फंड कंपनियाँ जैसे मोतीलाल ओसवाल, आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल, डीएसपी, मिरे एसेट और फ्रैंकलिन टेम्पलटन वैश्विक बाजारों, अमेरिकी तकनीकी शेयरों और थीमेटिक विदेशी क्षेत्रों पर केंद्रित योजनाएँ पेश करती हैं।

ईटीएफ, म्यूचुअल फंड की तरह, प्रतिभूतियों की एक टोकरी में निवेश करते हैं, लेकिन म्यूचुअल फंड के विपरीत, वे स्टॉक्स की तरह एक्सचेंज पर व्यापार करते हैं। अमेरिका-केंद्रित ईटीएफ या अंतरराष्ट्रीय फंड्स ऑफ फंड्स (FoFs) एआई, तकनीक, धातुओं और ऊर्जा कंपनियों में विदेशी निवेश का अवसर प्रदान करते हैं। हालांकि, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि कई भारतीय म्यूचुअल फंड जो विदेशी बाजारों में निवेश कर रहे हैं, उन्होंने अंतरराष्ट्रीय निवेश के लिए SEBI की उद्योग सीमा 7 बिलियन अमेरिकी डॉलर तक पहुंचने के बाद अस्थायी रूप से नए प्रवाह स्वीकार करना बंद कर दिया है। जब तक इस सीमा को बढ़ाया नहीं जाता, यह मार्ग नए निवेशकों के लिए आंशिक रूप से प्रतिबंधित रह सकता है।

प्रत्यक्ष मार्ग: अमेरिका के बाजारों में निवेश

प्रत्यक्ष मार्ग निवेशकों को अंतरराष्ट्रीय कंपनियों के शेयर सीधे खरीदने की अनुमति देता है। इसके लिए भारत की उदारीकृत रेमिटेंस योजना (LRS) के बारे में जागरूकता आवश्यक है, जिसके तहत निवासी विदेश में निवेश के लिए प्रति वित्तीय वर्ष USD 2,50,000 तक भेज सकते हैं। लगभग 89 रुपये प्रति डॉलर के विनिमय दर पर, यह वार्षिक रूप से लगभग 2.22 करोड़ रुपये के बराबर होता है। ऐतिहासिक रूप से, अमेरिकी शेयरों में सीधे निवेश करना महंगा और कठिन था, जिसमें उच्च शुल्क, अंतरराष्ट्रीय बैंक खाते और मुख्य रूप से उच्च नेटवर्थ व्यक्तियों (HNIs) के लिए उपयुक्त जटिल प्रक्रियाएँ शामिल थीं। आज, दो आधुनिक मार्गों ने इस प्रक्रिया को सरल बना दिया है:

एक विकल्प NSE IFSC प्लेटफॉर्म है जो GIFT सिटी, गुजरात में स्थित है। यह भारतीय निवेशकों को टेस्ला, एनवीडिया, अल्फाबेट, एप्पल और माइक्रोसॉफ्ट जैसी अमेरिकी शेयरों के डिपॉजिटरी रिसिप्ट्स का व्यापार करने की अनुमति देता है। ये रिसिप्ट्स HDFC बैंक IFSC बैंकिंग यूनिट द्वारा रखे गए वास्तविक शेयरों द्वारा समर्थित हैं, जिससे प्रक्रिया पारदर्शी होती है और ऑफशोर खातों को खोलने की आवश्यकता समाप्त हो जाती है। दूसरा विकल्प नए युग के भारतीय फिनटेक प्लेटफॉर्म हैं जो अमेरिकी ब्रोकरों के साथ साझेदारी में हैं। ये प्लेटफॉर्म कमीशन-मुक्त व्यापार, शून्य रखरखाव शुल्क और आसान खाता सेटअप की पेशकश करते हैं, जिससे खुदरा निवेशकों को भी अमेरिकी बाजारों तक प्रभावी ढंग से पहुंचने में सक्षम बनाते हैं।

विदेशी शेयरों पर कराधान भारत-यूएस डबल टैक्स अवॉइडेंस एग्रीमेंट (DTAA) द्वारा शासित है। पूंजीगत लाभ केवल भारत में कराधान के अधीन होते हैं, जिसमें दीर्घकालिक वर्गीकरण 24 महीनों का होता है। लाभांश पर 25 प्रतिशत अमेरिकी विदहोल्डिंग टैक्स लगता है, जिसे भारतीय कर रिटर्न दाखिल करते समय क्रेडिट के रूप में दावा किया जा सकता है।

विदेशी फंड एक वर्ष में 110 प्रतिशत तक का लाभ दे रहे हैं

प्रतिभागियों के लिए जो सीधे निवेश करने के लिए अनिच्छुक या असमर्थ हैं, विदेशी म्यूचुअल फंड और ईटीएफ शक्तिशाली विकल्प प्रदान करते हैं। कुछ फंडों ने असाधारण एक वर्षीय रिटर्न दिया है, जो विविधीकरण और उच्च वृद्धि दोनों की पेशकश करते हैं। नीचे तीन प्रमुख प्रदर्शन करने वालों की सूची दी गई है जिन्हें निवेशकों को ध्यान से ट्रैक करना चाहिए। सभी चर्चा किए गए म्यूचुअल फंड सीधे-उद्यम योजनाएँ हैं, जिन्हें निवेश करते समय निवेशकों को ध्यान में रखना चाहिए।

डीएसपी वर्ल्ड गोल्ड माइनिंग ओवरसीज इक्विटी ओम्नी फंड ऑफ फंड्स

जनवरी 2013 में लॉन्च किया गया, यह फंड वैश्विक सोने की खनन कंपनियों और संबंधित उद्योगों पर केंद्रित है। यह विदेशी ईटीएफ और खनन और धातु क्षेत्रों में शामिल फंडों में निवेश करता है। पिछले वर्ष में, इसने 106.89 प्रतिशत का आश्चर्यजनक रिटर्न दिया, जो विदेशी फंडों में से एक सबसे उच्च है। तीन साल का वार्षिक रिटर्न 42.11 प्रतिशत है, जबकि पांच साल का रिटर्न लगभग 20.28 प्रतिशत है। नवंबर 2025 तक का एनएवी 46.94 रुपये था, जबकि प्रबंधन के तहत संपत्तियां 1,498 करोड़ रुपये थीं। यह फंड FTSE गोल्ड माइन इंडेक्स के साथ बेंचमार्क किया गया है और इसका जोखिम रेटिंग बहुत उच्च है।

इसकी अस्थिरता, जिसे मानक विचलन द्वारा मापा गया है, 28.13 है, जो श्रेणी के औसत से अधिक है, जबकि 1.3 का शार्प अनुपात अपेक्षाकृत मजबूत जोखिम-समायोजित रिटर्न का सुझाव देता है। व्यय अनुपात 1.64 प्रतिशत है, जो श्रेणी के औसत से काफी अधिक है, जो इसके सक्रिय वैश्विक जनादेश को दर्शाता है। यह फंड जोखिम सहिष्णु निवेशकों के लिए उपयुक्त है जो वैश्विक स्तर पर सोने और खनन के लिए थीमैटिक एक्सपोजर की तलाश कर रहे हैं।

मिराए एसेट NYSE FANG+ ETF FoF

यह फंड NYSE FANG+ इंडेक्स में निवेश करता है, जिसमें मेटा, अमेज़न, नेटफ्लिक्स, अल्फाबेट, माइक्रोसॉफ्ट, एनवीडिया और टेस्ला जैसी प्रमुख तकनीकी कंपनियाँ शामिल हैं। इसने एक वर्ष में 49.91 प्रतिशत रिटर्न और तीन वर्षों में 336.28 प्रतिशत रिटर्न दिया, जिसमें वार्षिक रिटर्न लगभग 67.5 प्रतिशत है। इसका एयूएम 2,463.40 करोड़ रुपये है। इसका व्यय अनुपात 0.07 प्रतिशत है, जो इसे समकक्षों की तुलना में लागत-कुशल बनाता है। मानक विचलन 25.12 है, जो औसत से अधिक अस्थिरता को दर्शाता है, लेकिन 1.97 का शार्प अनुपात मजबूत जोखिम-समायोजित प्रदर्शन को दर्शाता है। यह फंड उन निवेशकों के लिए आदर्श है जो एआई, क्लाउड कंप्यूटिंग और डिजिटल नवाचार को आकार देने वाले वैश्विक तकनीकी नेताओं के प्रति दीर्घकालिक एक्सपोजर की तलाश कर रहे हैं।

आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल स्ट्रैटेजिक मेटल और एनर्जी इक्विटी फंड ऑफ फंड्स

यह फंड वैश्विक धातु और ऊर्जा कंपनियों पर ध्यान केंद्रित करता है, जो फर्स्ट ट्रस्ट स्ट्रैटेजिक मेटल और एनर्जी यूसीआईटीएस फंड के माध्यम से निवेश करता है। इसने पिछले वर्ष में 37.04 प्रतिशत रिटर्न दिया और 17.12 प्रतिशत वार्षिक तीन वर्षीय रिटर्न की पेशकश करता है। एयूएम 114.72 करोड़ रुपये पर है, जिससे यह तुलनात्मक रूप से छोटा है। इसमें बहुत उच्च जोखिम है, जिसका शार्प अनुपात 0.56 है, जो अपेक्षाकृत कमजोर जोखिम-समायोजित रिटर्न को दर्शाता है। जबकि यह थीमैटिक विविधीकरण प्रदान करता है, निवेशकों को वस्तुओं और ऊर्जा क्षेत्रों में अंतर्निहित अस्थिरता के बारे में जागरूक रहना चाहिए।

निष्कर्ष: भविष्य-केंद्रित वैश्विक पोर्टफोलियो का निर्माण

विदेशी कंपनियों में निवेश, विशेष रूप से उन कंपनियों में जो एआई और ईवी विकास में अग्रणी हैं, भारतीय निवेशकों के लिए स्थायी पोर्टफोलियो विकास और विविधीकरण का एक मार्ग प्रदान करता है। चाहे म्यूचुअल फंड, ईटीएफ या सीधे ट्रेडिंग खातों के माध्यम से हो, वैश्विक मेगाट्रेंड्स के संपर्क में आना निवेशकों को अपनी संपत्ति को भविष्य के लिए सुरक्षित करने की अनुमति देता है। हालांकि, यह रणनीति उन निवेशकों के लिए उपयुक्त है जो अस्थिरता, मुद्रा जोखिम, कराधान और दीर्घकालिक दृष्टिकोण को समझते हैं। जबकि एक वर्ष में 106 प्रतिशत जैसे असाधारण रिटर्न आकर्षक होते हैं, निरंतरता, अनुशासित निवेश और रणनीतिक संपत्ति आवंटन महत्वपूर्ण बने रहते हैं। मुख्य पाठ सरल है: धन सृजन का भविष्य केवल राष्ट्रीय सीमाओं के भीतर नहीं है, बल्कि कल की अर्थव्यवस्था को आकार देने वाले वैश्विक नवाचार केंद्रों के साथ संरेखित होने में है। भारतीय बाजार की ताकत को चयनात्मक अंतरराष्ट्रीय संपर्क के साथ मिलाकर, निवेशक लचीले, संतुलित और विकास-उन्मुख पोर्टफोलियो बना सकते हैं जो किसी भी बाजार चक्र में फल-फूल सकते हैं।

अस्वीकृति: यह लेख केवल सूचना के उद्देश्यों के लिए है और निवेश सलाह नहीं है।