भारतातील सर्वाधिक उत्पन्न देणारे सर्वोत्तम सरकारी समर्थित बाँड्स

भारतातील सरकारी बाँड्स म्हणजे तुम्ही केंद्र किंवा राज्य सरकारला दिलेली कर्जे असतात, ज्यामुळे त्यांना महामार्ग, वीज प्रकल्प, पाणी व्यवस्था आणि शहरी विकास यांसारख्या मोठ्या पायाभूत सुविधा प्रकल्पांसाठी निधी उभारता येतो. त्याबदल्यात, सरकार मुदतीनंतर मूळ रक्कम आणि नियमित व्याज परत देण्याचे आश्वासन देते. सरकारची हमी असल्यामुळे हे बाँड्स सर्वात सुरक्षित गुंतवणुकींपैकी गणले जातात आणि स्थैर्य व निश्चित उत्पन्न शोधणाऱ्या संवेदनशील गुंतवणूकदारांची पसंती बनतात.

केंद्रीय सरकारी बाँड्स, ज्यांना सामान्यतः G-Secs असे म्हटले जाते, ते रिझर्व्ह बँक ऑफ इंडियामार्फत जारी केले जातात. राज्य सरकारे स्टेट डेव्हलपमेंट लोन (SDLs) जारी करतात, ज्यामध्ये किंचित जास्त जोखमीमुळे साधारणपणे थोडे अधिक उत्पन्न मिळते. गुंतवणूकदार RBI रिटेल डायरेक्ट, शेअर बाजार किंवा त्यांच्या बँकिंग प्लॅटफॉर्मद्वारे ही सिक्युरिटीज सहजपणे खरेदी करू शकतात.

2025 साठी अनेक सरकारी-समर्थित बाँड्स आकर्षक उत्पन्न, मजबूत रेटिंग आणि स्थिर परतावा प्रोफाइलमुळे विशेष लक्ष वेधून घेतात. त्यापैकी केरळ इन्फ्रास्ट्रक्चर इन्व्हेस्टमेंट फंड बोर्ड (KIIFB) बाँड विशेष उल्लेखनीय आहे, कारण तो मजबूत AA क्रेडिट रेटिंग कायम ठेवत सर्वाधिक उत्पन्न देणाऱ्यांपैकी एक आहे. खालील तक्त्यात शीर्ष 10 सरकारी बाँड्सचा त्यांचा यील्ड आणि क्रेडिट रेटिंगसह झटपट आढावा दिला आहे.

आढावा तक्ता: भारतातील 10 सर्वोत्तम सरकारी बंधने (2025)

सरकारी बाँड्समध्ये अनेक प्रकारचे फरक असतात, परंतु सर्वात महत्त्वाचा फरक म्हणजे कूपन दर आणि बाँड यील्ड. कूपन दर म्हणजे बाँडच्या दर्शनी मूल्यावर आधारित दिले जाणारे निश्चित वार्षिक व्याज, आणि ते संपूर्ण मुदतीत बदलत नाही. त्याच्या उलट, बाँड यील्ड म्हणजे बाजारभावावर आधारित गुंतवणूकदाराला मिळणारा प्रत्यक्ष परतावा, जो सतत बदलत असतो. जेव्हा बाँडची किंमत कमी होते तेव्हा यील्ड वाढते आणि किंमत वाढल्यास यील्ड कमी होते.

उदाहरणार्थ, ₹1,000 दर्शनी मूल्य असलेल्या बाँडवर 8 टक्के कूपन असेल तर तो दरवर्षी नेहमी ₹80 देतो. पण जर तो ₹900 ला ट्रेड होत असेल तर यील्ड वाढून 8.89 टक्के होते, आणि जर तो ₹1,100 ला ट्रेड होत असेल तर यील्ड कमी होऊन 7.27 टक्के होते.

सर्वोत्तम कामगिरी करणाऱ्या सरकारी-समर्थित पर्यायांमध्ये केरळा इन्फ्रास्ट्रक्चर इन्व्हेस्टमेंट फंड बोर्ड (KIIFB) बाँड 9.53 टक्के उत्पन्न आणि मजबूत AA रेटिंगसह विशेष ठरतो. 1999 मध्ये स्थापन झालेल्या KIIFB मार्फत केरळातील मोठ्या पायाभूत सुविधा प्रकल्पांना—जसे की रस्ते, ऊर्जा प्रकल्प आणि जलव्यवस्था—निधी पुरविला जातो. हे बाँड्स साधारणतः 2031 ते 2035 दरम्यान परिपक्व होतात आणि तिमाही व्याज देतात, ज्यामुळे स्थिर आणि तुलनेने अधिक परतावा शोधणाऱ्या गुंतवणूकदारांसाठी ते आकर्षक ठरतात. आणखी एक विश्वसनीय पर्याय म्हणजे आंध्र प्रदेश मिनरल डेव्हलपमेंट कॉर्पोरेशन बाँड, ज्याला राज्याची हमी आहे आणि 8.92 टक्के उत्पन्न देतो. हे गुंतवणूकदारांना सरकारी-समर्थित सुरक्षेच्या चौकटीत राहून खनिज क्षेत्रात गुंतवणुकीची संधी देते.

हिमाचल प्रदेश, पंजाब आणि उत्तर प्रदेशमधील SDLs राज्याची हमी देतात आणि 6.75% ते 7.51% दरम्यान उत्पन्न देतात. ही बाँड्स स्थानिक पायाभूत सुविधांमध्ये निधी वाहतात, जसे की जलविद्युत, शेती आणि एक्सप्रेसवे विकास. स्थिरता प्राधान्य देणाऱ्या गुंतवणूकदारांसाठी, ही राज्य-समर्थित कर्जे विश्वासार्ह परतावा आणि कमी जोखीम देते. GOI 10-वर्षीय G-Sec ही आणखी एक मुख्य गुंतवणूक पर्याय आहे, जी 6.53% उत्पन्न देते, अर्धवार्षिक व्याज देयकासह, आणि भारतीय बाँड बाजारासाठी व्यापक प्रमाणक म्हणून वापरली जाते.

उच्च उत्पन्नाची संधी युटिलिटी आणि पायाभूत सुविधा-केंद्रित राज्य संस्थांकडून मिळते. तमिळनाडू जनरेशन & डिस्ट्रीब्युशन कॉर्पोरेशन आणि वेस्ट बंगाल स्टेट इलेक्ट्रिसिटी डिस्ट्रीब्युशन कंपनीचे बाँड अनुक्रमे 13.5% आणि 11.95% उत्पन्न देतात—तथापि यासोबत जास्त जोखीम देखील असते. ही बाँड्स त्या गुंतवणूकदारांसाठी योग्य आहेत जे उच्च उत्पन्नासाठी किंमतीतील चढ-उतार सहन करू शकतात. पंजाब इन्फ्रास्ट्रक्चर डेव्हलपमेंट बोर्डचे बाँड, BBB रेटिंगसह 11.7% उत्पन्न देणारे, या श्रेणीत येते आणि उच्च जोखीम घेण्याची तयारी असलेल्या गुंतवणूकदारांसाठी आकर्षक आहे. नगरपालिका पायाभूत सुविधांमधील सुरक्षा आणि परतावा याचे संतुलन शोधणाऱ्या गुंतवणूकदारांसाठी, ग्रेटर हैदराबाद म्युनिसिपल कॉर्पोरेशनचे बाँड 10.55% उत्पन्न आणि मजबूत AA रेटिंग देते.

भारतातील सरकारी बंधनांच्या प्रकार

भारतात विविध प्रकारच्या सरकारी बाँड्स उपलब्ध आहेत, जे वेगवेगळ्या आर्थिक उद्दिष्टांसाठी डिझाईन केलेले आहेत. फिक्स्ड-रेट बाँड्स स्थिर कूपन देतात, तर स्टेट डेव्हलपमेंट लोन साधारणतः केंद्र सरकारच्या सिक्युरिटीजपेक्षा जास्त परतावा देतात. टॅक्स-फ्री बाँड्स—जरी आता नव्याने जारी होत नसले तरी—सेकंडरी मार्केटमध्ये आकर्षक राहतात कारण त्यांचे व्याज उत्पन्न करमुक्त असते. झिरो-कूपन बाँड्स, डिस्काउंटवर जारी होतात आणि दर्शनी मूल्यावर परतफेड होतात, अद्वितीय रचना देतात आणि नियमित व्याज देत नाहीत.

सरकारी बांडांचे फायदे

सरकारी बाँड्स गुंतवणूकदारांसाठी अनेक फायदे देतात. ते सरकारी हमीने भांडवलाचे संरक्षण प्रदान करतात, पूर्वनिर्धारित व्याज उत्पन्न सुनिश्चित करतात आणि सेकंडरी मार्केटद्वारे तरलता देतात. कमी डिफॉल्ट जोखीम, पोर्टफोलिओमध्ये वैविध्य लाभ आणि संभाव्य कर लाभ हे त्यांना संवेदनशील गुंतवणूकदार, निवृत्त व्यक्ती आणि बाजारातील अस्थिरता किंवा महागाईपासून संरक्षण शोधणाऱ्या लोकांसाठी योग्य बनवतात. गोल्ड-लिंक्ड किंवा महागाई निर्देशांकासह बाँड पर्यायांसह एकत्र केल्यास, हे दीर्घकालीन पोर्टफोलिओमध्येही चांगले बसतात.

सरकारी बांड कराधान

सरकारी बाँड्सवरील कर त्याच्या प्रकार आणि होल्डिंग कालावधीनुसार ठरतो. करयोग्य सरकारी बाँड्सवर मिळणारे व्याज गुंतवणूकदाराच्या आयकर स्लॅबनुसार करयोग्य असते आणि TDS लागू होऊ शकतो. एका वर्षापेक्षा कमी कालावधीत ठेवलेल्या बाँड्समधील भांडवल लाभ स्लॅब दरांनुसार करयोग्य असतो, तर एका वर्षाहून अधिक होल्डिंगवरील दीर्घकालीन भांडवल लाभ 12.5% कराने आकारला जातो (इंडेक्सेशन लाभाशिवाय). दुसरीकडे, टॅक्स-फ्री बाँड्स पूर्णपणे करमुक्त व्याज देतात, ज्यामुळे त्यांच्या पोस्ट-टॅक्स परताव्यात सुधारणा होते.

अस्वीकृती: हा लेख माहितीच्या उद्देशासाठीच आहे आणि गुंतवणूक सल्ला नाही.