ஒற்றுமையற்ற தன்மையின் சக்தி: எல்லா பருவங்களிலும் സമர்த்தமான போர்ட்போலியோ உருவாக்குதல்

இன்றைய நவீன போர்ட்ஃபோலியோ கோட்பாட்டின் அடிப்படைக் கொள்கை, உண்மையான பல்வேறு தன்மைகளைப் பெறுவது வெறும் வெவ்வேறு சொத்துகளை வைத்திருப்பதன் மூலம் மட்டுமல்ல, ஆனால் வெவ்வேறு சந்தை நிலைகளில் வெவ்வேறு முறையில் நடக்கும் சொத்துகளை வைத்திருப்பதன் மூலம் அடையப்படுகிறது. குறிக்கோள், ஒரு பகுதியின் பலவீனம் மற்றொரு பகுதியின் பலத்தைப் பயன்படுத்தி சமநிலைப்படுத்தப்பட்ட, மென்மையான மற்றும் அதிகமான செல்வம் உருவாக்கும் பாதையை உருவாக்கும் போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்குவது ஆகும்.

தற்காலிக மாறுபாடு வாய்ப்பு

இந்திய முதலீட்டாளர்களுக்கு இந்த கொள்கையைப் பயன்படுத்துவதற்கான வரலாற்று முக்கியத்துவம் வாய்ந்த வாய்ப்பு தற்போது உள்ளது. முக்கியமாக, "இந்தியா மற்றும் அமெரிக்கா பங்கு சந்தை தொடர்பு இந்த 20-ஆண்டு குறைந்த அளவுக்கு உள்ளது." இரண்டு முக்கிய சந்தைகளின் இடையே உள்ள இணைப்பு உடைந்ததால், இது பல்வேறு தன்மைகளைப் பெறுவதற்கான சக்திவாய்ந்த சூழலை உருவாக்குகிறது. இந்த மாறுபாடு உலகளாவிய அமைப்பில் ஒரு குறைபாடு அல்ல, ஆனால் போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளருக்கான மிகப்பெரிய பலம் ஆகும்.

எல்லா உலக சந்தைகளும் ஒரே நேரத்தில் உயர்ந்து, கீழே சென்றால், பல்வேறு தன்மைகள் பயனற்றதாக இருக்கும் மற்றும் ஒரு சந்தையில் வீழ்ச்சி அனைத்து சந்தைகளுக்கும் "அபாயம்" ஆகிவிடும். வெவ்வேறு சந்தைகள் வெவ்வேறு நேரங்களில் நன்றாக செயல்படுவதன் காரணமாக, உலகளாவிய சொத்து ஒதுக்கீட்டு உத்தி அசாதாரணத்தை குறைத்து, ஆபத்து அடிப்படையில் வருமானத்தை மேம்படுத்த உதவுகிறது.

அக்காடமிக் அடித்தளம்

இது புதிய அல்லது கணிப்பீட்டு கருத்து அல்ல. இந்த உத்தி, நிதி கோட்பாட்டின் பல ஆண்டுகளால் உறுதிப்படுத்தப்பட்டுள்ளது, குறிப்பாக நோபல் பரிசு பெற்ற பொருளாதாரவியலாளர் ஹாரி மார்கோவிட்ஸ் அவர்களின் வேலை. 1952-ல் வெளியான ஒரு முக்கியமான ஆவணத்தில், மார்கோவிட்ஸ் நவீன போர்ட்ஃபோலியோ கோட்பாட்டிற்கான கணித மற்றும் கோட்பாட்டு கட்டமைப்பை நிறுவினார், "குறைந்த தொடர்புடைய சொத்துகள்" மூலம் உருவாக்கப்படும் மிகவும் திறமையான போர்ட்ஃபோலியோக்களை நிரூபித்தார்.

ஒரு நடைமுறை குறைந்த தொடர்புடைய போர்ட்ஃபோலியோ

இன்றைய இந்திய முதலீட்டாளருக்காக, இந்த காலத்திற்கேற்ப சோதிக்கப்பட்ட கொள்கையைப் பயன்படுத்துவது, ஒரு உறுதியான, பல்வேறு போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்க ஒரு குறிப்பிட்ட சொத்து சேர்க்கையை நோக்குகிறது. மூன்று முக்கிய குறைந்த தொடர்புடைய சொத்து சேர்க்கைகள்:

1. இந்திய பங்குகள் & அமெரிக்க பங்குகள்: இரண்டு சந்தைகளின் வரலாற்று தொடர்புகள் பலவீனமாகியதால், இவை ஒருவருக்கொருவர் சிறந்த பல்வேறு நன்மைகளை வழங்குகின்றன.
2. இந்திய பங்குகள் & தங்கம்: இந்த ஜோடி பாரம்பரியமாக குறைந்த தொடர்பு காட்டியுள்ளது, தங்கம் பங்கு சந்தை அழுத்தத்தின் போது அடிக்கடி பாதுகாப்பாக செயல்படுகிறது.
3. அமெரிக்க பங்குகள் & தங்கம்/வெள்ளி: இதேபோல், மதிப்புமிக்க உலோகங்கள் அமெரிக்க பங்குகளின் போர்ட்ஃபோலியோவுக்கு ஒரு மதிப்புமிக்க மாறுபாட்டு கூறுகளை வழங்குகின்றன.

கணித ரீதியாக, இந்திய சந்தை, அமெரிக்க சந்தை மற்றும் மதிப்புமிக்க உலோகங்களுக்கு உள்ளடக்கம் கொண்ட ஒரு யோசனைமிக்க போர்ட்ஃபோலியோ "சரியானது." ஆனால், இன்று ஒரு முக்கியமான உத்திசார்ந்த கருத்து தேவை: மதிப்புமிக்க உலோகங்கள் தற்போது விலையுயர்ந்துள்ளன. எனவே, இந்த கட்டமைப்பு ஒரு நல்ல நீண்டகால இலக்கை பிரதிநிதித்துவப்படுத்துகிறது, ஆனால் ஒரு புத்திசாலி உத்தியாளர், மதிப்புமிக்க உலோகங்களுக்கான ஒதுக்கீட்டை முழுமையாக செயல்படுத்துவதற்கு முன், மேலும் உகந்த மதிப்பீட்டிற்காக காத்திருப்பார்.

குறைந்த தொடர்புடைய சொத்துகளில் மாறுபாடு ஏன் முக்கியமானது என்பதை நிறுவிய பிறகு, அடுத்த உளவியல் படி, ஒரு இந்திய முதலீட்டாளர் இன்று உலகளாவிய மேடையில் மதிப்பு மற்றும் வளர்ச்சிக்கான குறிப்பிட்ட வாய்ப்புகளை எங்கு காணலாம் என்பதை ஆராய்வது ஆகும்.

முடிவுரை: கணிப்பில் இருந்து தயாரிப்புக்கு

உலகளாவிய மாறுபாட்டிற்கான உத்திசார்ந்த கட்டாயம், அடுத்த ஆண்டில் எது சந்தை சிறந்த செயல்படும் என்பதை கணிக்க வேண்டும் என்பதல்ல. இது, அத்தகைய கணிப்புகளின் சாத்தியமின்மையை ஏற்கவும், "சரியான போர்ட்ஃபோலியோ ஒதுக்கீட்டின்" மூலம் பல்வேறு முடிவுகளுக்காக தயாராக இருக்க வேண்டும் என்பதைக் குறிக்கிறது. ஆதாரங்கள், இந்திய சந்தை கடுமையான மதிப்பீடுகள் மற்றும் மெதுவாகும் வருமானங்களுக்கு தொடர்பான ஆபத்திகளால் நிரம்பியுள்ளது, இது விலை கண்டுபிடிப்பு கணிப்பீட்டு சூதாட்டத்தால் மாற்றப்பட்டுள்ளது. இதற்கிடையில், உலக சந்தைகள் மதிப்பு, வளர்ச்சி மற்றும் நாணய பாதுகாப்பில் ஈர்க்கக்கூடிய வாய்ப்புகளை வழங்குகின்றன, அனைத்தும் 20-ஆண்டு குறைந்த அளவுக்கு உள்ள மாறுபாட்டின் போது.

ஒரே, அதிக மதிப்பீட்டுள்ள சந்தையில் மையமாக இருந்து, இந்த சக்திவாய்ந்த மாறுபாட்டு நன்மைகளை புறக்கணித்து, முந்தைய சுற்றங்களில் இருந்து வேறுபட்ட முடிவுகளை எதிர்பார்க்கும் உத்தி, நேர்மையாகக் கூறுவதில், பைத்தியக்காரத்திற்கே அருகில் உள்ளது. ஒரு புத்திசாலி முதலீட்டாளர் தயாராக இருக்கிறார்; அவர்கள் கணிக்கவில்லை. தயாரிக்க நேரம் இப்போது.

தகவல்: இந்த கட்டுரை தகவல் நோக்கத்திற்காக மட்டுமே மற்றும் முதலீட்டு ஆலோசனை அல்ல.