SIP கணக்குப்பாட்டியின் உண்மை: நிஜ வருவாய் மதிப்பீடுகளிலிருந்து ஏன் மாறுபடுகிறது

கட்டுப்படுத்தப்பட்ட முதலீட்டு திட்டங்கள் (SIPs) மியூச்சுவல் ஃபண்ட்களில் முதலீடு செய்ய மிகவும் விரும்பப்படும் வழிகளில் ஒன்றாக மாறியுள்ளது. மியூச்சுவல் ஃபண்ட்கள், நீங்கள் ஒரு நிலையான தொகையை அடிக்கடி முதலீடு செய்ய அனுமதிக்கின்றன, இது ரூபாய் செலவுக் கணக்கீட்டின் பயன்களைப் பெறுவதால், உங்கள் முதலீட்டு பயணத்தில் ஒழுங்காக இருக்க எளிதாக்குகிறது.

ஆனால் இங்கே ஒரு கேள்வி உள்ளது: நீங்கள் ஆன்லைன் SIP கணக்கீட்டியை பயன்படுத்தி நீங்கள் எவ்வளவு செல்வத்தை காலப்போக்கில் உருவாக்குவீர்கள் என்பதை மதிப்பீடு செய்துள்ளீர்களா? ஆம் என்றால், உங்கள் முதலீட்டு காலம் முடிவுக்கு வந்தால், காட்டப்படும் எண்கள் நீங்கள் பெறும் எண்கள் என்பதில் நீங்கள் எவ்வளவு உறுதியாக இருக்கிறீர்கள்?

உண்மையாகச் சொல்ல வேண்டும் என்றால், SIP கணக்கீட்டாளர்கள் அடிப்படையாகக் கொண்டுள்ளன - முக்கியமாக நிலையான வளர்ச்சி மற்றும் நிலையான வருமானங்கள் - இது சந்தைகள் எவ்வாறு நடக்கின்றன என்பதைக் காட்டாது. பங்கு சந்தை கணிக்க முடியாதது, மற்றும் வருமானங்கள் மாதத்திற்கு மாதம் மாறுபடுகின்றன. இந்த வலைப்பதிவில், SIP கணக்கீட்டாளர்கள் எவ்வாறு உண்மையில் செயல்படுகின்றன, அவற்றின் முறை சந்தை எவ்வாறு வருமானங்களை உருவாக்குகிறது என்பதிலிருந்து எவ்வாறு மாறுபடுகிறது, மற்றும் முடிவுகளை ஒரு சுமார் கணிப்பாகவே பார்க்க வேண்டும் என்பதற்கான காரணங்களை நாங்கள் விளக்குவோம், இது உறுதிப்படுத்தப்பட்ட முடிவாக அல்ல..

என்னது SIP கணக்கீட்டாளர்?

ஒரு SIP கணக்கீட்டாளர் என்பது முதலீட்டாளர்களுக்கு சிஸ்டமாட்டிக் இன்வெஸ்ட்மெண்ட் திட்டங்கள் (SIPs) மூலம் செய்யப்பட்ட மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீடுகளில் சாத்தியமான வருமானங்களை மதிப்பீடு செய்ய உதவுகிறது. SIPகள் ஒவ்வொரு மாதமும், பொதுவாக, ஒரு நிலையான தொகையை மியூச்சுவல் ஃபண்ட்களில் அடிக்கடி முதலீடு செய்வதைக் குறிக்கிறது. இந்த முறை, காலக்கெடுவில் செல்வத்தை உருவாக்குவதற்கான வசதியான வழியாக மில்லெனியல்களிடையே பிரபலமாகியுள்ளது.

கணக்கீட்டாளர், மாதாந்திர SIP-ல் முதலீட்டாளர் எதிர்பார்க்கும் பருவ முடிவின் தொகையை, எதிர்பார்க்கப்படும் ஆண்டு வருமானங்களை அடிப்படையாகக் கொண்டு, ஒரு சுமார் கருத்தை வழங்குகிறது. இருப்பினும், உண்மையான வருமானங்கள் மியூச்சுவல் ஃபண்டின் செயல்திறன், வெளியேற்றக் கட்டணங்கள் மற்றும் செலவுக் குறியீடுகள் போன்ற காரணங்களால் மாறுபடலாம், இது கணக்கீட்டாளரின் மதிப்பீடுகளில் சேர்க்கப்படவில்லை.

எஸ்ஐபி கணக்கீட்டியை மறுத்து

நாம் இதை சில எண்களுடன் புரிந்துகொள்வோம். மாதம் ரூ 10,000 முதலீடுகள் மற்றும் ஆண்டுக்கு 10 சதவீத வளர்ச்சியுடன் ஒரு ஆண்டுக்கான SIP கணக்கீடுகள் பற்றிய இந்த அட்டவணையை பார்க்கவும். மேலும், வருடாந்திர விகிதத்தை 12 மாதங்களால் வகுத்து, முதலீடு ஒவ்வொரு மாதமும் எவ்வாறு வளர்கிறது என்பதற்கான விகிதத்தை கணக்கிட்டுள்ளோம். இதன் மூலம், வளர்ச்சி மாதத்திற்கு 0.83 சதவீதத்திற்கு சமமாகும். அடுத்த நெடுவரிசைகள் வளர்ச்சியின் பிறகு மொத்த முதலீட்டின் அளவுகள், வளர்ச்சி தொகை மற்றும் வளர்ச்சியுடன் மொத்த தொகையை காட்டுகின்றன.

மேலே உள்ள கணக்கீடு ஆன்லைன் SIP கணக்கீட்டாளர்களுடன் ஒரே மாதிரியானது.

இப்போது திருப்பம் இங்கே வருகிறது, வளர்ச்சி நெடுவரிசை சுடர்வெள்ளை நிறத்தில் குறிக்கப்பட்டுள்ளது, இதன் மூலம் எங்கள் கணிப்பில் ஒவ்வொரு முறையும் 0.83 சதவீத வளர்ச்சி வீதத்தை எடுத்துள்ளோம் என்பதை நீங்கள் காணலாம். இங்கே கேள்வி எழுகிறது: சந்தை அல்லது மியூச்சுவல் ஃபண்ட் ஒவ்வொரு மாதமும் சமமான வருமானங்களை வழங்குகிறதா?

பதில் “இல்லை” என்பதாகும், ஏனெனில் பங்கு சந்தை ஒவ்வொரு முறையும் ஒரே மாதிரியான வருமானங்களை வழங்காது; இது முற்றிலும் கணிக்க முடியாதது.

2022, 2023 மற்றும் 2024 ஆண்டுகளின் Nifty 50 வருமானங்களை பயன்படுத்தி ஒரு நேரடி நிலையை நாங்கள் பகுப்பாய்வு செய்வோம்.

கீழே கொடுக்கப்பட்ட அட்டவணையில், மாதாந்திர அடிப்படையில் உள்ள வளர்ச்சி வீதம் (பச்சை நெடுவரிசை) 2022 ஆம் ஆண்டில் Nifty 50 குறியீட்டால் பதிவு செய்யப்பட்ட உண்மையான வருமானங்களாகும், மற்றும் இது நேரடி வருமானங்கள் எப்படி இருப்பதாக உள்ளது - இவை மாறுபடும் அடிப்படையில் உள்ளன. நீங்கள் வருமானங்களைப் பெறும் போது, இது எப்படி கணக்கிடப்படுகிறது.

இப்போது, மேலே உள்ள இரண்டு அட்டவணைகளை பகுப்பாய்வு செய்தால், நீங்கள் முன்னெண்ணம் மற்றும் SIP இல் உண்மையான வருமானங்களுக்கிடையேயான வேறுபாட்டைப் பார்க்கலாம்.

இது இன்னொரு சுவாரஸ்யமான கவனிப்பு. கடந்த ஆண்டில் இரு வழக்குகளுக்குமான மாதத்திற்கு மாதம் எண்ணிக்கைகளை ஒப்பிடும் போது, மொத்த முதலீட்டு மதிப்பு ரூ. 1.26 லட்சத்திற்கும் அதிகமாக இருப்பதாகக் காணப்படுகிறது, ரூ. 638 என்ற சிறிய வித்தியாசத்துடன். 

இதில் மேலும் ஆச்சரியமானது என்னவென்றால், எங்கள் SIP தொகையை கணக்கிடும் போது 10 சதவீதம் वार्षिक வருமானம் இருப்பதாக நாங்கள் கருதினோம், ஆனால் 2022 ஆம் ஆண்டுக்கான உண்மையான ஆண்டு அடிப்படையிலான Nifty வருமானம் வெறும் 4.33 சதவீதம் மட்டுமே இருந்தது - இருப்பினும் இறுதி முதலீட்டு மதிப்பு almost ஒரே மாதிரியே வருகிறது. இது முதலீட்டாளர்களுக்கான ஒரு முக்கிய கேள்வியை எழுப்புகிறது: இது SIP கணக்கீட்டாளர்கள் தவறான தகவல்களை வழங்குகிறார்கள் அல்லது கூடவே மோசடி எனவா?

உலகில் உள்ள உண்மையான வருமானங்களைப் பற்றி பேசினால், அவற்றைப் SIP கணக்கீட்டின் வருமானங்களுடன் ஒப்பிட்டால் மாறுபாடுகள் காணப்படும். எதிர்கால வருமானங்களை துல்லியமாக கணிக்க உலகில் எந்த முறையும் இல்லை. எனவே, SIP கணக்கீட்டுகளைப் பயன்படுத்தும் போது, நீங்கள் நிலையான வருமானங்களைப் பொருத்திக்கொள்ள வேண்டும். எடுத்துக்காட்டாக, கணக்கீட்டில் 10 சதவீதம் ஆண்டு வருமானங்கள் காட்டப்பட்டால், இது 0.83 சதவீதம் மாத வருமானத்தை குறிக்கிறது. நீங்கள் அல்லது எந்த முதலீட்டாளரும் மாத வருமானங்களை துல்லியமாக கணிக்க முடியாது.

சிஐபி கணக்கீடுகள் உண்மையான சந்தை அடிப்படையிலான கணக்கீடுகளிலிருந்து எவ்வாறு மாறுபடுகிறது என்பதை மேலும் புரிந்துகொள்ள, 2023 மற்றும் 2024 ஆம் ஆண்டுகளில் உண்மையான நிப்டி 50 மாத வருமானங்களைப் பயன்படுத்தி, ஒரே ரூ. 10,000 மாத சிஐபி எவ்வாறு செயல்பட்டிருக்கும் என்பதைப் பார்ப்போம்.

2023 ஆம் ஆண்டைப் பார்க்கலாம்:

இங்கு, சில மாதங்களில் எதிர்மறை வளர்ச்சி இருந்தாலும், கடைசி இரண்டு மாதங்கள் உயர் நேர்மறை வருமானங்களை வழங்கியதால் மொத்த ஆண்டு வளர்ச்சி வலிமையானது. இறுதி SIP மதிப்பு ரூ 1,40,005 ஆக இருந்தது, மொத்த முதலீடு ரூ 1,20,000 ஆக இருந்தது - இதனால் ரூ 20,005 லாபம் ஏற்பட்டது.

நீங்கள் 10 சதவீத வளர்ச்சியை கணிக்கிற SIP கணக்கீட்டியை பயன்படுத்தினால், உங்கள் எதிர்பார்க்கப்படும் பருவம் சுமார் ரூ. 1,26,703 ஆக இருக்கும் (முதல் எடுத்துக்காட்டில் காணப்பட்டது). 2023 இல் மொத்த சந்தை செயல்திறன் பலமாக இருந்ததால், உண்மையான சந்தை-இணைந்த வருமானம் இங்கு மிகவும் உயர்ந்துள்ளது.

2024 ஆம் ஆண்டைப் பார்ப்போம்:

சாதாரணமாக 8.75 சதவீதம் வளர்ச்சி வீதத்தை கொண்டிருந்தாலும், 2024 ஆம் ஆண்டுக்கான SIP முடிவில் ரூ. 1,21,400 இருந்தது, இது 10 சதவீதம் ஆண்டுக்கான SIP கணக்கீட்டாளர் முன்னறிக்கையிட்டதைவிட குறைவாகவே (ரூ. 1,26,703). ஆண்டுக்கான வருமானம் 8.75 சதவீதமாக இருந்தாலும் - இது 10 சதவீதத்தின் அடிப்படைக் கணக்கில் 1.25 சதவீதம் குறைவாகவே உள்ளது - மொத்த முதலீட்டு வேறுபாடு ரூ. 5,303 ஆக இருந்தது. 

இந்த பெரிய வேறுபாடு, ஆண்டின் கடைசி மூன்று மாதங்களில் பலவீனமான வருமானங்கள் பதிவுசெய்யப்பட்டதால் ஏற்பட்டது, இது மொத்த SIP மதிப்பை கீழே இழுத்தது. அந்த மாதங்கள் நேர்மறை செயல்திறனை காட்டியிருந்தால், பருவ மதிப்பு அடிப்படைக் கேஸுக்கு (10 சதவீதம்) மேலாக இருக்கும். இது SIP வருமானங்கள் சராசரி ஆண்டு விகிதத்திற்கேற்ப மட்டுமல்லாமல், ஆண்டின் முழுவதும் உயர்ந்த மற்றும் குறைந்த வருமானங்கள் எவ்வாறு பகிர்ந்தளிக்கப்படுகின்றன என்பதையும் சார்ந்துள்ளது - அவற்றின் நேரம் இறுதி முதலீட்டு வளர்ச்சியை நேரடியாக பாதிக்கிறது.

தீர்வு

SIP கணக்கீட்டாளர்கள் பயனுள்ள மதிப்பீடுகளை வழங்குகின்றனர், ஆனால் சந்தை அசாதாரணத்தால் எதிர்கால வருமானங்களை துல்லியமாக கணிக்க முடியாது. நீண்ட கால முதலீடுகள் கணிப்புகளுடன் அதிகமாக ஒத்துப்போகலாம், ஆனால் முதலீட்டாளர்கள் குறுகிய முதலீட்டு காலங்களில் உள்ள ஆபத்துகள் மற்றும் அநிச்சயங்களை உணர வேண்டும்.

எந்த ஆண்டின் மொத்த முதலீட்டு வளர்ச்சி மாதாந்திர வருமானங்கள் எவ்வாறு பகிர்ந்தளிக்கப்படுகிறதென்பதின் அடிப்படையில் இருக்கும். ஆரம்ப மாதங்களில் அதிக வருமானங்கள் ஏற்படுமானால், சில SIP தவணைகள் மட்டுமே பயனடைகின்றன, இதனால் மொத்த தாக்கம் குறைவாக இருக்கும். ஆனால், ஆண்டின் பிற மாதங்களில் வலிமையான வருமானங்கள் வருமானம் பெறுமானால், மொத்த முதலீடு முக்கியமாக வளர்கிறது, ஏனெனில் முந்தைய SIP பங்களிப்புகள் ஏற்கனவே சேர்க்கப்பட்டு, கூட்டுத்தொகை விளைவுகளை முழுமையாக பயன்படுத்த முடியும். எனவே, மாதாந்திர வருமானங்களின் நேரம் மற்றும் மாதிரி உண்மையான SIP முடிவுகளை உருவாக்குவதில் முக்கிய பங்கு வகிக்கின்றன, இதை SIP கணக்கீட்டாளர்கள் பிடிக்க முடியாது.